Investoři, kteří hledají způsoby, jak překonat výkon v období zvýšené nejistoty na trhu, mohou být moudrí, aby si vytvořili diverzifikované portfolio předních společností v různých průmyslových odvětvích.
Na konci každého kalendářního roku zveřejňuje Bank of America Merrill Lynch seznam svých 11 nejoblíbenějších akcií pro následující rok. Každý výběr patří do jednoho z 11 sektorů Global Industry Classification Standard. Letošní top 11 výběrů jsou: Public Service Enterprise Group (PEG), Walt Disney Co. (DIS), Simon Property Group (SPG), International Paper (IP), General Motors (GM), Microsoft Corp. (MSFT), Raytheon (RTN), CVS Health (CVS), Morgan Stanley (MS), Exxon Mobil (XOM) a Molson Coors Brewing Co. (TAP), na Business Insider.
Hodnota hraje lepší výsledky
Košík akcií banky z 11 různých sektorů S&P 500 v loňském roce překonal tento trh. Od zveřejnění zprávy za rok 2017 tento seznam vygeneroval podle BAML průměrný výnos 3, 2% ve srovnání s růstem 1, 6% S&P 500. Aby byla společnost zařazena do koše, musí mít ve firmě hodnocení nákupu a musí mít výjimečné základy.
Mezi zastřešující charakteristiky těchto 11 akcií patří zdravé volné peněžní toky a rozvahy, atraktivní dividendové výnosy a také to, že jsou drženy podvážené fondy s velkým kapitálem, historicky dobře fungují v období zvýšené volatility a jsou méně zranitelné vůči změnám v ekonomickém pozadí.
BAML uvedl levné ocenění jako hlavní důvod pro vlastní akcie v koši. Mnoho z nich zveřejnilo negativní výnosy YTD, jako jsou International Paper, Morgan Stanley a Molson Coors, které jsou všechny mimo o více než 20%. Jiní, včetně CVS a Disney, zveřejnili v roce 2018 pouze mírný zisk. Odhady příjmů BAML u mnoha těchto hodnotových her jsou nad konsenzem, včetně Microsoft a Simon Property.
Microsoft
Zatímco společnost Big Tech dosáhla v roce 2018 řady výprodejů nejhoršího, Microsoft nadále porazil širší trh. Akcie IT gigantu se v pondělí uzavírají asi o 0, 3%, v porovnání se ztrátou 4, 8% S&P 500 a poklesem Nasdaq Composite Index o 2, 2% za stejné období vzrostly o 20, 3% YTD.
"Vysoce kvalitní, růst dividend / střední doba trvání vlastního kapitálu, zdravá rozvaha (čistá hotovost), " napsal BAML. Společnost také citovala investice Microsoftu do budoucího růstu a uvedla, že „příjemci výzkumu a vývoje jsou obvykle odměňováni.“ Společnost BAML očekává, že příští rok se akcie společnosti Microsoft dostanou do silnějších než očekávaných výsledků, a to i přes větší obavy z zpomalení růstu podnikových zisků.
Walt Disney
V rámci Komunikační služby, BAML má rád dlouhodobého lídra v oboru Walta Disneye, který nazývá „jednou z nejkvalitnějších akcií S&P 500“. Analytici vyzdvihli silný volný peněžní tok gigantu, střední trvání vlastního kapitálu a nízkou páku jako pozitivní faktory růstu.
V roce 2019 společnost BAML očekává, že hlavní katalyzátory, včetně zavedení služby streamování na vyžádání společnosti Disney, zvýší akcie, které jsou v současné době podváženy aktivními fondy s velkou kapitalizací.
Po deseti letech hvězdných výnosů, ve kterých akcie Disney vzrostly téměř o 400%, akcie vzrostly asi o 3% YTD a zhruba tři roky stagnovaly. Narušení mediálního prostředí, ve kterém spotřebitelé prokopali kabel pro streamingové služby, má mnoho obav ohledně schopnosti Disney rychle transformovat a odvrátit novou konkurenci od hráčů, jako jsou Netflix Inc. (NFLX) a Amazon.com Inc. (AMZN).
Mezitím jsou věrní investoři Disney pozitivní v očekávání akvizice pro filmová a televizní studia společnosti Twenty First Century Fox (FOX), stejně jako silné břidlice filmů, nových atrakcí s tématem Star Wars, příležitostí k rozšíření svého streamingového podnikání a sdílení výkupy.
Molson Coors
Mateřská společnost Coors, Miller, Blue Moon a sortiment dalších značek piva bojují od konce roku 2016, když se spotřebitelská poptávka mění na řemeslné vázy.
Výrobce piva na masovém trhu, který od svého vrcholu v roce 2016 ztratil téměř polovinu své hodnoty, byl oslaben slabou stránkou svého hlavního soupeře Anheuser-Busch InBev (BUD), který vykázal nepříznivé výsledky za třetí čtvrtletí. Molson Coors zaznamenal zlom, když zveřejnil výsledky za Q3, které překonaly očekávání.
Zatímco medvědi se zaměřují na širší problémy, kterým čelí tradiční americký pivovarnický průmysl, mezinárodní přítomnost Molson Coors, potenciál na trhu s konopím a rozvoj řemeslných piv na vyšší úrovni vedly některé k tomu, aby vznesly býčí případ.
Společnost BAML vyzdvihla název Consumer Staples jako „vysoce kvalitní“ obchodování s akciemi při levném ocenění, 13krát vpřed p / e, a dodala, že společnost se obvykle „daří dobře v období rostoucí volatility“.
Co dalšího pro investory?
Přestože se strategie společnosti BAML pro diverzifikované portfolio v minulosti osvědčila, je důležité si uvědomit, že v případě prudkého zpomalení a potenciálního trhu s medvědy by jeho koše akcií mohly příští rok čelit silnému poklesu. V roce 2018 bylo v řadě těchto akcií poražených, což z nich v průběhu dalších kol selencí znamenalo potenciální zvraty i možné oběti.
