Investoři se stále více zajímali o dluhopisy s vysokým výnosem, protože v průběhu roku 2019 klesaly výnosy dlouhodobých státních dluhopisů na rekordní minima. Federální rezervní fond v roce 2019 opakovaně snižoval úrokové sazby, takže mnoho investorů v roce 2020 nechalo hledat vyšší výnosy. Státní dluhopisy, ale mnoho investorů je tlačeno na tento trh.
Pro vysoce výnosné podnikové dluhopisy jsou nutné různé strategie. I když je naprosto bezpečné nakupovat přímo státní pokladny, individuální dluhopisy s vysokým výnosem představují vysoké riziko selhání. Nejlepší způsob, jak pro malé investory řešit riziko selhání, je diverzifikace. Správci fondů mají prostředky na nákup širokého výběru vysoce výnosných podnikových dluhopisů, což snižuje riziko selhání. Snaží se také najít nejlepší dluhopisy ke koupi.
Investoři si však stále musí vybrat mezi vysoce výnosnými dluhopisovými fondy. Všechny fondy s vysokým výnosem se mírně liší, ale většina investorů najde to, co hledají, mezi našimi pěti nejlepšími dluhopisovými fondy s vysokým výnosem do roku 2020. Někteří zdůrazňují nižší riziko, což je dobré místo pro začátek těch, kteří začínají s vysokým výnosem. vazby. Jiné nabízejí nízké poplatky, které jsou nyní důležitější kvůli nižším výnosům.
KEY TAKEAWAYS
- Vysoko výnosové dluhopisové fondy investují do „nezdravých“ dluhopisů - podnikové dluhopisy s nižší úvěrovou kvalitou, které mají nad tržní výnos. Investoři hledají dluhopisy s vysokým výnosem, aby dosáhli lepší návratnosti než s nízkým výnosem, ale bezpečnější, vládní a investiční podnikové dluhopisy. Vlastní dluhopisy s vysokým výnosem přicházejí s vyššími riziky selhání, která jsou pro tuto část trhu s pevným výnosem jedinečná. diverzifikace prostřednictvím dluhopisových fondů zásadní.
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Fidelity Capital & Income Fund, založený v roce 1977, investuje do majetkových i dluhových cenných papírů s důrazem na nekvalitní dluhové cenné papíry. Fond se také zaměřuje na společnosti, které čelí finančním potížím. Od listopadu 2019 měla aktiva ve správě (AUM) 12, 08 miliard dolarů.
Vyplatil 30denní výnos Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) ve výši 3, 75%. Dluhové cenné papíry v portfoliu fondu měly průměrnou váženou splatnost 6, 80 let a duraci 3, 35 let. To je nižší doba trvání, což naznačuje, že dluhopisy jsou méně vystaveny úrokovému riziku. Fond měl přiměřený poměr výdajů 0, 69% a průměrný výnos za deset let činil 8, 31%.
Zohlednění průměrných ročních výnosů za posledních deset let je obecně vynikajícím způsobem, jak porovnat správu vysoce výnosných fondů podnikových dluhopisů.
Nejvýznamnějšími třemi sektory Fidelity Capital & Income Fund byly nástroje s pevným výnosem od energetických společností, bank a technologických firem. Tato tři odvětví představovala v září 2019 dohromady 34, 99% jejich podílů. Nejsou vyžadovány žádné minimální investiční požadavky.
2. Akcie Vanguard High-Yield pro investory do firemních fondů (VWEHX)
Podnikový fond Vanguard High-Yield se zaměřuje na firemní dluhy s nižšími ratingy. Manažer fondu hledá nevyžádané dluhopisy s vyšším hodnocením. Vanguard uvádí, že tento přístup je určen k návratu konzistentního příjmu při minimalizaci výchozího stavu a ztráty jistiny. Fond má vyšší volatilitu, blíže k volatilitě akciového trhu.
Fond má nízký poměr nákladů 0, 23% a klesá na 0, 13% pro investory, kteří si mohou dovolit minimum 50 000 $ pro admirálské akcie. Fond měl čistá aktiva ve výši 26, 2 miliardy USD a 30denní výnos SEC ve výši 4, 48%. V portfoliu bylo 525 dluhopisů s průměrnou efektivní splatností 3, 7 roku a průměrnou dobou trvání 3, 0 let od října 2019. Průměrná roční návratnost tohoto relativně konzervativního vysoce výnosného fondu za posledních deset let činila 7, 25%.
Podnikový fond Vanguard High-Yield Corporation vlastnil 19, 9% svých aktiv v sektoru komunikací, následovalo 13, 2% v cyklickém spotřebitelském sektoru a 12, 5% v investičním majetku. Dluhopisy s ratingem Ba3 tvořily největší část portfolia na 20, 7%, následované dluhopisy Ba1 na 16, 1%. Fond vyžadoval minimální investici 3 000 $.
3. BlackRock High Yield Bond Fund (BHYCX)
Dluhopisový fond BlackRock High Yield Bond Fund, který začal obchodovat v roce 1988, investuje do dluhopisů s nižším ratingem se splatností nejméně deset let. Nejméně 80% aktiv je investováno do vysoce výnosných dluhopisů, které zahrnují konvertibilní cenné papíry. V prosinci 2019 měl fond 17, 31 miliard USD v AUM. V říjnu 2019 byl třicetidenní výnos z SEC 3, 93%. Průměrná roční návratnost za posledních deset let činila od listopadu 2019 6, 94%.
Přibližně 42% podílů fondu BlackRock High Yield Bond Fund je ohodnoceno B a dalších 33% jeho podílů má rating BB. Fond měl ve svém portfoliu více než 1200 podílů. Poměr nákladů byl 1, 64% u jednotlivých investorů a 0, 61% u institucionálních investorů. Fond rozděluje své výnosy každý měsíc.
4. SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Fondy obchodované na burze (ETF), které investují do dluhopisů s vysokým výnosem, mohou být vhodné pro investory zaměřené na poplatky. ETF se vyhýbají mnoha výdajům a minimům, které jsou obvykle spojeny se vzájemnými fondy. Fond sleduje výkonnost velmi likvidního indexu Bloomberg Barclays High Yield. Fond měl čistá aktiva ve výši 10, 18 miliard USD a od prosince 2019 vyplatil 30denní výnos SEC ve výši 5, 20%. Průměrná roční roční výnos činil k září září 6, 64%.
Největší alokace sektoru do fondu jsou průmyslová odvětví s váhou přibližně 87%. Fond má poměr výdajů 0, 40%. Pokud jde o kvalitu podniků, přibližně 50% aktiv bylo hodnoceno BB a 37% bylo hodnoceno B.
5. iShares iBoxx $ vysoce výnosný firemní dluhopis ETF (HYG)
Podnikový dluhopis iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF je dalším ETF, který poskytuje širokou expozici americkým vysoce výnosným podnikovým dluhopisům. Měla čistá aktiva přes 18, 99 miliard USD a od prosince 2019 vyplatila 30denní výnos SEC ve výši 4, 83%. Fond měl 1 006 podílů a poměr nákladů 0, 49%. Od listopadu 2019 činil průměrný roční výnos za deset let 6, 56%.
Tento fond má relativně vysokou beta, což ukazuje, že má větší volatilitu než některé konzervativnější dluhopisové fondy. Fond začal obchodovat v roce 2007.
