Vzhledem k tomu, že výhled amerických společností zpomaluje výhled ekonomiky a obchodních válek, sestavil Goldman Sachs seznam akcií, u nichž se očekává, že v roce 2020 navýší dvojciferný nárůst obratu, a to i přes silné makro protějšky. A protože rostoucí náklady snižují zisky, společnosti se silným růstem příjmů jsou v mnohem lepší pozici, aby mohly zvýšit zisk.
S výjimkou akcií ve finančním sektoru, veřejných službách a nemovitostech se předpokládá, že pouhých 24 členů indexu S&P 500 (SPX) zvýší příjmy o 10% nebo více do roku 2020 podle nového vydání Goldmanovy americké čtvrtletní grafy. Zatímco S&P 500 je meziročně až do 9. října 2019 o 16, 5% vyšší, šest z těchto akcií zaznamenalo ještě působivější zisky: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3% a Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.
Klíč s sebou
- Goldman říká, že 24 společností S&P 500 zveřejní v roce 2020 dvouciferný růst tržeb. To je méně než 5% akcií S&P 500. Některé z těchto akcií zaznamenávají v roce 2019 zisky na trhu.
Význam pro investory
Tito výherci jsou silným kontrastem k širšímu trhu. „S&P 500 vzrostl ve 3Q o 1% a vykázal kladné výnosy za 3. rovný čtvrtletí. Letos se však výnosy každým rokem snížily, protože obchodní napětí tlačilo indexy nejistoty hospodářské politiky na rekordní maxima, “ píše Goldman. Ke konci 9. října se S&P 500 v loňském roce posunula o pouhé 1, 4%.
Předpokládá se opětovné vyloučení financí, veřejných služeb a nemovitostí, že pouze 94 akcií v S&P 500 vytvoří v roce 2020 pozitivní růst příjmů. Míra růstu u šesti zvýrazněných akcií je: Global Payments, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% a Microsoft, 11%. Goldmanova analýza je založena na odhadech konsensu shromážděných FactSet Research Systems.
Níže se blíže podíváme na to, co řídí růst příjmů u společností Danaher, Microsoft a Nvidia.
Danahere
"Za posledních 30 let se společnost Danaher úspěšně transformovala z průmyslové společnosti na přední vědeckou a technologickou společnost s vysokými maržemi, vysokými opakujícími se výnosy a vynikajícími peněžními toky, " Karina Funk, společná manažerka Brown Advisory ve výši 1, 7 miliardy dolarů Udržitelný růst (BIAWX), řekl Barronovi začátkem tohoto roku.
Ve svém vydání příjmů za 2Q 2019 uvedl Danaher EPS, který překonal odhad konsensu o 2, 6%. Příjmy překonaly odhad o 1, 6%. Společnost je naplánována na 24. října ohlásit příjmy za 3Q 2019.
Microsoft
Softwarový gigant je také přední společností na rychle rostoucím trhu cloud computingu se svou službou Azure. "Jsme nadšeni na MSFT v příštím roce vzhledem k naší tezi, že Azureova cloudová síla je stále v počátečních dnech hraní v masivní instalované základně společnosti, " píše Daniel Ives, analytik společnosti Wedbush Securities, jak je uvedeno v jiném článku Barrona. Odhaduje, že přibližně 32% pracovních vytížení podnikových technologií je dnes založeno na cloudu, a očekává, že toto číslo dosáhne 55% do roku 2022, přičemž Microsoft bude v hlavní pozici „získat více těchto složitých pracovních vytížení“.
Společnost Microsoft je povinna oznámit výdělky za 3Q 2019 23. října. Konsenzus projektuje meziroční zvýšení o 8, 8% v EPS a 10, 7% v příjmech.
Nvidia
"Domníváme se, že NVIDIA bude v příštích 6-9 měsících nejúčinnějším velkým stropem v našem vesmíru, " říká analytik RBC Capital Markets Mitch Steves, podle další zprávy společnosti Barron. Očekává, že výrobce polovodičů zvýší tržby trh s datovými centry, poháněný investicemi do aplikací strojového učení. V polovině roku 2020 také vidí oživující se poptávku na automobilovém trhu a poptávku z trhu počítačových her, která „sleduje mírně před plánem“. Jeho cenový cíl je 217 USD, což naznačuje další zisk asi 20%.
Segment GPU společnosti Nvidia trpěl prudkým poklesem poptávky po datových centrech a výrobcích počítačů, zejména notebooků a herních počítačů, při zpomalení čínské ekonomiky, uvádí zpráva Forbes. Prodejům procesorů Tegra však pomohla rostoucí poptávka automobilového trhu po použití v aplikacích umělé inteligence (AI). I přes prudký nárůst v roce 2019 se akcie Nvidia za poslední rok snížily o 26%.
Společnost Nvidia má v polovině listopadu oznámit výdělky za 3Q 2019. Projekty konsensu YOY klesly o 14, 1% v EPS a 8, 2% v příjmech.
Dívat se dopředu
Jistě, ne všechny společnosti se silným růstem výnosů jsou jisté. Softwarová společnost Adobe vykázala ve fiskálním čtvrtletí 3Q 2019, které skončilo v srpnu, mírně nad konsenzem, silný meziroční růst výnosů o 24%. EPS překonal odhad o 4, 1%. Společnost však ve svém fiskálním 4Q 2019 vydala negativní pokyny, odhadovala EPS a výnosy, které byly pod konsensem, zprávy CNBC.
