Když se trhy otevřou 2. ledna, mohou investoři zvážit nákup akcií největších poražených v roce 2017, uvádí Barron. Na základě historie se tyto akcie mohou těšit velkým oživením v roce 2018. V současné době je sedm hlavních kandidátů: maloobchodníci Macy's Inc. (M), Kroger Co. (KR) a Foot Locker Inc. (FL); úvěrový správce Navient Corp. (NAVI); průmyslový a finanční konglomerát General Electric Co. (GE); poskytovatel zábavního obsahu Viacom Inc. (VIAB); a letecká společnost Alaska Air Group Inc. (ALK).
Metoda screeningu
Barronův publicista Mark Hulbert hledal 10 akcií S&P 500 s největšími meziročními ztrátami do 27. října as cenami nižšími než 24 měsíců dříve. Museli to být rozumně zdravé podniky, nemířili k bankrotu, výplatám dividend as forwardovými poměry P / E pod cenou a poměry ceny k účetní hodnotě (P / B).
Hulbert tento proces vytvořil podle postupu, který vyvinul George Putnam, editor Obratového dopisu. Putnam citoval GE jako zvláště zajímavý případ v jeho rozhovoru s Barronem. Cítí, že akcie nedocenily potenciál pro obrat. Nový generální ředitel na něj zapůsobí odvážným plánem odhodit neúspěšné strategie a zlepšit tak provozní výkon společnosti.
Big Losers
Do pátku 3. listopadu jsou příslušné pohyby cen u všech sedmi výše uvedených akcií meziročně a 24 měsíců: Macy's, -46%, -60%; Kroger, -37%, -40%; Foot Locker, -57%, -55%; Navient, -23%, + 1%; GE, -35%, -28%; Viacom, -33%, -47%; a Alaska Air, -28%, -16%. Během 24 měsíců do 27. října byl Navient snížen o 2, 8%, což je konečné datum pro Hulbertovu analýzu.
Příslušné dividendové výnosy a forwardové poměry P / E u těchto akcií jsou podle údajů Thomson Reuters vykazovaných společností Yahoo Finance: Macy's, 7, 7%, 7, 1; Kroger, 2, 4%, 10, 9; Foot Locker, 3, 8%, 7, 5; Navient, 5, 3%, 7, 8; GE, 4, 5%, 17, 3; Viacom, 3, 2%, 6, 0; a Alaska Air, 1, 8%, 9, 6.
Macy's a Foot Locker by měli vyžadovat zvýšenou opatrnost, protože jsou vystaveni neustálému útoku z online prodeje kolos Amazon.com Inc. (AMZN). Ačkoli je primárně známý jako provozovatel supermarketů, Kroger také vlastní několik řetězců klenotnictví a některé z jeho značek prodávají kromě potravin také běžné zboží a oblečení.
Strategické zdůvodnění
V prosinci investoři s čistým realizovaným kapitálovým ziskem často prodávají akcie, u nichž došlo ke ztrátám, aby snížili svou daňovou povinnost z příjmu. Tento prodej s daňovou ztrátou obvykle snižuje ceny těchto akcií ještě více. Ztráty akcií rovněž čelí prodejnímu tlaku ze „oblékání oken“ ze strany investičních manažerů, zejména správců podílových fondů, kteří je ve svých zprávách o portfoliu na konci roku nechtějí.
Ke konci roku se ztrácí akcie natolik, že se na začátku příštího roku často stanou obchodními smlouvami a podle Putnamova výzkumu se často odrazí. Tentokrát říká, že oživení může být zvlášť silné. Trhy s určováním rekordů přinesly pro mnoho investorů značné zisky, což vedlo k tomu, že prodej s daňovými ztrátami by měl být zvláště intenzivní. Putnam dodává, že daňová reforma by neměla mít žádný dopad, protože průchod směnky do konce roku je vysoce nepravděpodobný a jakékoli změny by neměly být zpětně zpětné do roku 2017. (Více viz také: Obchodníci profitují z kolapsu maloobchodních akcií .)
Minulý výkon
Roční portfolio portfolia společnosti Turnaround Letter dosáhlo průměrného ročního celkového výnosu včetně dividend 11, 9% oproti 10, 6% pro index S & Ps 500 (SPX), a to podle výpočtů Hulberta prezentovaných v Barronově. Sedm oživených kandidátů, které Putnam doporučil v loňském roce, přineslo průměrný zisk 8, 0% od data zveřejnění na začátku prosince do konce ledna, oproti 3, 0% u S&P 500, píše Hulbert. Někdy je potřeba trpělivost. Putnamovy výběry v prosinci 2015 nepřinesly zisk až v březnu 2016, protože trhy v lednu poklesly, dodává Hulbert.
Hulbert nazývá Putnam "jedním z mála poradců, které sleduji, kteří dlouhodobě porazili akciový trh na reálném světě." Společnost Hulbert Financial Digest, vydaná v letech 1980 až 2016, byla průkopnickou prací v hodnocení výkonnosti zpravodajů o investičním poradenství.
