Mnoho finančních poradců a akademických pracovníků nedoporučuje prodej akcií a podílových fondů, když ceny klesají na medvědích trzích. Pokud si jen dokážete udržet silné a tenké vrstvy, tvrdí, pravděpodobně budete mít z dlouhodobého hlediska lepší návratnost než kterákoli jiná třída aktiv. Podílové fondy mohou po inflaci dosáhnout průměrného ročního výnosu 6, 5% až 7%, podle klasické knihy Jeremyho Siegela „Akcie na dlouhou dobu“. Existují však případy, kdy by prodej podílového fondu mohl být zaručen; koupit a držet není navždy. Zde se podíváme na osm hlavních důvodů prodeje podílového fondu.
Vyvážení portfolia
V průběhu času mohou trendy na finančních trzích způsobit, že se alokace aktiv odchyluje od požadovaných nastavení. Jinými slovy, některé podílové fondy mohou růst až do velké části portfolia, což vás vystavuje různé míře rizika.
Aby se tomuto výsledku zabránilo, může být portfolio pravidelně vyváženo prodejem jednotek ve fondech, které mají relativně velké váhy, a převodem výnosů do fondů, které mají relativně malé váhy. Podle tohoto pravidla je čas prodat akciové podílové fondy v okamžiku, kdy se těšily dobrým ziskům na rozšířeném býčím trhu a procento, které jim bylo přiděleno, se příliš zvýšilo.
Změny nebo špatná správa vzájemných fondů
Podílové fondy se mohou měnit mnoha způsoby, které mohou být v rozporu s původními důvody nákupu. Například manažer portfolia hvězd by mohl vyskočit z lodi a být nahrazen někým, kdo nemá stejné schopnosti. Nebo může existovat drift stylu, který nastane, když manažer postupně mění svůj investiční přístup v průběhu času.
Mezi další signály, které lze posunout, patří vzestupný trend ročních ukazatelů nákladů na správu (MERs) nebo fond, který se ve vztahu k trhu rozrostl. Pokud by se fond ve srovnání s trhem rozrostl, mohli by mít manažeři potíže s odlišením svých portfolií od trhu, aby mohli dosáhnout výnosů nad trhem.
Investor Růst
Jak získáváte zkušenosti a získáváte více bohatství, můžete vyrůst nad vzájemné fondy. S větším bohatstvím přichází schopnost nakupovat dostatek jednotlivých akcií, dosáhnout přiměřené diverzifikace a vyhnout se MER. S většími znalostmi přichází sebevědomí, ať už se jedná o aktivní výběr akcií nebo o nákup a držení tržních indexů, prostřednictvím fondů obchodovaných na burze.
Změny životního cyklu
Přestože akcie byly historicky nejlepšími investicemi z dlouhodobého hlediska, jejich volatilita z nich v krátkodobém horizontu činí nespolehlivá vozidla. Při odchodu do důchodu, postsekundárním vzdělávání dětí nebo při jiných termínech financování je vhodné přesunout z fondů akciového trhu na aktiva, která mají jistější výnosy, jako jsou dluhopisy nebo termínované vklady, jejichž splatnost se kryje s dobou, kdy finanční prostředky budou zapotřebí.
Chyby
Někdy je due diligence investorů neúplná a končí vlastnictvím prostředků, které by jinak nezakoupili. Investor může například zjistit, že fond je příliš choulostivý pro svůj vkus.
Investor se mohl dopustit také chyb portfolia. Častou chybou je přehnané diverzifikace s příliš velkým množstvím finančních prostředků, což může být obtížné udržet si přehled a může mít tendenci průměrovat výkonnost trhu. Je obvyklé zaměňovat vlastnictví velkého počtu fondů s diverzifikací. Velký počet fondů nevyrovnává výkyvy, pokud mají tendenci se pohybovat stejným směrem. Je třeba shromáždit finanční prostředky, z nichž některé lze očekávat, až budou ostatní, když budou dole.
Ocenění
Využijte flexibilního nebo oportunistického přístupu k přesunu z podílových fondů a vyvážejte své přidělené portfolia. Společným oceňovacím měřítkem je poměr cena / výnos (P / E) pro americké akcie. V průběhu času zprůměrovaly průměrně 14 až 15 P / E, takže pokud stoupne na 24 až 26, ocenění se nadměrně rozšíří a riziko poklesu se zvýší.
Něco lepšího přijde
Investiční legenda Sir John Templeton doporučoval prodej, kdykoli se objevilo něco lepšího. V oblasti podílových fondů mohou některé fondy přicházet na trh s inovacemi, které jsou lepší v tom, co váš fond dělá. Nebo se časem může ukázat, že ostatní správci portfolia mají lepší výsledky ve srovnání se stejnými standardy.
Snížení daně
Podílové fondy držené na zdanitelných účtech mohou být podstatně sníženy z jejich kupní ceny. Mohou být prodány za účelem realizace kapitálových ztrát, které se používají k vyrovnání zdanitelných kapitálových zisků, a tím i nižších daní.
Pokud by prodej měl realizovat pouze kapitálovou ztrátu pro daňové účely, bude investor chtít obnovit pozici po uplynutí 30 dnů, aby se vyhnuli pravidlu povrchové ztráty. Investor by mohl mít šanci, že cena bude stejná nebo nižší.
K prodeji s daňovou ztrátou dochází obvykle v období od srpna do konce prosince. To je také období, kdy mnoho fondů odhadlo kapitálové zisky a příjmy, které na konci roku rozdělí investorům. Tyto částky jsou zdanitelné pro investory, což je další důvod k prodeji ztrátového fondu.
Sečteno a podtrženo
Přestože vás těchto osm důvodů může přimět, abyste zvážili, jak se zbavit svého fondu, nezapomeňte mít na paměti dopad odložených prodejních poplatků, krátkodobých obchodních poplatků a daní při každém prodeji. Pokud tyto jiné faktory nespadají ve váš prospěch, nemusí být ten nejlepší čas se dostat ven.
