Morgan Stanley vydal rozsáhlou studii, která identifikuje 30 akcií představujících jejich „nejlepší dlouhodobé výběry založené na udržitelnosti a kvalitě obchodního modelu“. Dodávají: „Náš hlavní americký akciový stratég Michael Wilson nedávno zopakoval svůj názor, že pravděpodobně uvidíme kolísavý medvědí trh napříč jednotlivými akciemi a sektory, který má za následek trhaný index obchodování s rozsahem let - prostředí, ve kterém akcie - výběr bude jasně důležitější. “ Toto je první ze dvou článků, které se Investopedia této studii věnují.
Mezi 30 akcií doporučených společností Morgan Stanley patří: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), Banka New York Mellon Corp. (BK)), Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) a Northrop Grumman Corp. (NOC). Zpráva Morgana Stanleye „30 pro rok 2021: Kvalitní zásoby pro tříleté udržovací období“ byla datována 16. května.
Statistické shrnutí
U této první skupiny osmi akcií jsou zde uvedeny jednoleté přírůstky cen akcií do konce 18. května spolu s jejich forwardovými poměry P / E založenými na odhadovaných příjmech pro následujících 12 měsíců:
| 1-roční zisk | Dopředu P / E | |
| Activision Blizzard | 28, 8% | 26.8 |
| Alphabet Inc. | 12, 1% | 25.8 |
| Souhvězdí značky | 21, 8% | 23, 0 |
| Černý kámen | 38, 6% | 18.8 |
| BNY Mellon | 23, 3% | 13.4 |
| Charles Schwab | 54, 3% | 23.1 |
| JPMorgan Chase | 32, 4% | 12.3 |
| Northrop Grumman | 33, 3% | 20.5 |
Metoda výběru
„Hlavním kritériem je udržitelnost - konkurenceschopnosti, obchodního modelu, cenové síly, efektivnosti nákladů a růstu, “ říká zpráva. Morgan Stanley věnoval zvláštní pozornost návratnosti čistých provozních aktiv (RNOA), kapitálové struktuře a „jasnosti a konzistentnosti odměn akcionářů (dividendy / zpětné odkupy)“. Mezi kvalitativní faktory také „včlenily klíčové zásady životního prostředí, sociálních věcí a správy věcí veřejných (ESG), které mohou osvětlit přístup společnosti k udržitelnému a odpovědnému řízení z dlouhodobého hlediska.“
Jak zpráva shrnuje jejich přístup, „Pokusili jsme se identifikovat nejlepší franšízy, ne ty nejvíce podhodnocené akcie.“ Na závěr píšou: „Naším hnacím principem bylo vytvořit seznam společností, jejichž obchodní modely a pozice na trhu by se do roku 2021 stále více diferencovaly.“
Data ATVI podle YCharts
Activision Blizzard
Morgan Stanley cituje výrobce videoher Activision Blizzard jako „i nadále těžit z digitálního přechodu z„ prodaných jednotek “na model založený na uživatelích, zapojení a digitálním zpeněžení.“ To znamená, že růst zisku by měl být podporován přechodem od prodeje fyzických herních disků ke stahování přes internet, což nejen snižuje náklady, ale také podněcuje následné následné prodeje různých vylepšení. (Další informace viz také: Proč může být horký pruh videoher zásob horký .)
Kromě mobilních uživatelů má Activision přibližně 90 milionů uživatelů měsíčně, přičemž Morgan Stanley předpokládá v příštích třech letech 7% anualizovaný růst. Morgan Stanley vítá investice společnosti do duševního vlastnictví (IP) a mobilních her, které by měly být hlavními hnacími silami budoucího růstu. Předpokládají také, že společnost je v nejlepší pozici, aby mohla těžit z růstu eSports a aby využila do značné míry nevyužité příležitosti ke sběru příjmů z reklamy.
^ SPX data podle YCharts
Charles Schwab
Průkopnická firma se zprostředkovatelem diskontních cenných papírů je „světským vítězem digitální revoluce v oblasti správy majetku a regulačního vývoje“ podle zprávy založené na „síle značky, široké sadě produktů a měřítku“. Mezitím by „vedoucí postavení společnosti Schwab v rámci institucionálního kanálu mělo těžit z sekulárního větru směrem k nezávislému poradenství, zatímco její jedinečná a široká maloobchodní nabídka stále přitahuje nové klienty a aktiva“. (Více viz také: Charles Schwab, Walmart of Investing .)
Zpráva vítá „diverzifikovaný tok příjmů“, ve kterém obchodní provize představují pouze 10% z celkového počtu, přičemž 40% pochází ze správy aktiv a 50% z čistého úrokového výnosu. Odhaduje se, že každé zvýšení úrokové sazby Fedových fondů o 25 bazických bodů vytvoří pro Schwab extra čistý úrokový výnos asi 250 milionů USD. Pro orientaci byly celkové výnosy společnosti v prvním čtvrtletí 2, 6 miliardy USD za CNBC. Morgan Stanley naznačuje, že Schwab v posledních 5 letech rostl průměrně o 12%, a je přesvědčen, že to může pokračovat.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Profily společnosti
Jak Fortnite vydělávat peníze: Zpeněžování exkluzivity
Zásoby
Jak Cloud může zvýšit zásoby videoher
Nejlepší zásoby
Nejlepší zásoby videoher pro Q1 2020
Zásoby
Jak Amazon's Twitch Platform vydělává peníze
Řízení portfolia
Firmy spravující bohatství: Jaké jsou největší a nejlepší?
Nejlepší zásoby
5 velkých kapitálových zásob pro býčí nebo medvědí trhy
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Hodnota Investování: Jak investovat jako Warren Buffett Investoři s hodnotami, jako je Warren Buffett, volí obchodování s podhodnocenými akciemi za méně, než je jejich vnitřní účetní hodnota, která má dlouhodobý potenciál. více Milénia: Finance, investice a odchod do důchodu Naučte se základy toho, co tisíciletí potřebují vědět o financích, investicích a odchodu do důchodu. více Zajišťovací fond Zajišťovací fond je agresivně spravované portfolio investic, které využívá pákové, dlouhé, krátké a derivátové pozice. více Jak mohou investoři provádět due diligence ve společnosti Due diligence odkazuje na průzkum provedený před uzavřením smlouvy nebo finanční transakce s jinou stranou. více Definice medvědího trhu Medvědí trh je trh, na kterém klesají ceny cenných papírů a rozšířený pesimismus způsobuje, že negativní sentiment je soběstačný. více Rolling Hedge Rolling Hedge je strategie snižování rizika, která zahrnuje získání nových opcí obchodovaných na burze a futures kontraktů pro nahrazení pozic vypršených. více