DEFINICE Altiplano Option
Altiplano varianta je typ „pohoří“, který nabízí navíc výplatu kupónu navíc k vlastnostem vanilkové varianty. Možnost Altiplano je možnost košíku, která obsahuje více než jedno základní zabezpečení. Ceny jsou jako takové určovány nejen implikovanou volatilitou každého cenného papíru, ale také vzájemnými korelacemi. Pokud žádný z cenných papírů v koši Altiplano nepřekoná stanovenou referenční míru návratnosti během životnosti opce, pak výplata opce je pouze určený kupón. Pokud však některý z podkladových aktiv překročí referenční hodnotu, pak se konvertuje na vanilkovou call opci u každého z podkladových cenných papírů nebo aktiv.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Altiplano Option
Altiplano opce patří do skupiny opcí „pohoří“ vytvořených francouzskou bankou Societe Generale jako inovativní způsob, jak pokrýt několik pozic jediným derivátem. Atlas, Himálaj, Annapurna a Everest jsou další názvy možností pohoří, každá s různými rysy. Všechny tyto strukturované opce poskytují výhodu nižší volatility agregátu v koši oproti volatilitě jednotlivých cenných papírů as nižší volatilitou přicházejí snížené náklady na zajištění.
Typicky pro opce Altiplano jsou akcie podkladovými cennými papíry a v nejrozšířenějších vydáních Altiplano se objevily pouze určité akcie. Tyto opce jsou vytvářeny pro institucionální investory, jako jsou banky a zajišťovací fondy, a obchodují s nimi. Jejich cenové vzorce zahrnují složité simulace Monte Carlo nebo jiné simulační techniky, které vyžadují konfiguraci sady korelací mezi realizační cenou každého podkladového cenného papíru. Protože možnosti Altiplano zahrnují zaručenou výplatu, pokud dojde k určitým negativním událostem, představují atraktivní cenné papíry pro investory, kteří usilují o ochranu kapitálu.
