V uplynulém týdnu jsme zaznamenali zvrat v mnoha bankových akcích veřejného sektoru napříč segmenty trhu s velkým, středním a malým kapitálem. To má mnoho otázek, zda se jedná o „dno“ v tomto sektoru, nebo zda je to prostě „dno“ v kontextu mnoha strukturálních klesajících trendů. V tomto příspěvku se podíváme na toto odvětví, abychom zjistili, co by podle váhy důkazů mohla být odpověď na tuto otázku.
Nejprve začněme s Bank of India Limited (BANKINDIA.BO), abychom ilustrovali typ chování, které vidíme napříč mnoha akciemi v tomto sektoru. Níže je uveden týdenní graf ukazující ceny v jasně definovaném strukturálním sestupném trendu; jen minulý týden však ceny mírně podbíhaly své minima v roce 2016 a rychle se obrátily výše. To potvrdilo neúspěšné zhroucení a také vzestupnou dynamiku hybnosti. To definuje riziko poklesu velmi dobře as cenami o více než 50% pod úrovní jejich dalšího možného odporu se odměna / riziko jistě posunula ve prospěch býků.
S tím řekl, denní graf maluje obraz, který je mnohem méně jasný. Stejné neúspěšné členění vidíme pod minimem roku 2016, ale nedochází k býčím rozdílům v dynamice a existuje několik potenciálních oblastí odporu nedaleko současných cen.
V ideálním případě bychom rádi viděli, jak se oba časové rámce spojí se stejnými býčími podmínkami, ale bohužel v mnoha z těchto jmen to bohužel nevidíme. Když to řekneme, pojďme se podívat na samotný sektorový index na absolutním a relativním základě, abychom zjistili, zda existuje nějaký druh okraje.
V absolutním vyjádření se bankovní index Nifty PSU už od března sekal kolem bývalé podpory poblíž 2 825 až 2 830 bez velkého směru. Kromě nedostatku krátkodobého směřování je střednědobý / dlouhodobý trend také bokem, přičemž ceny zůstaly na stejné úrovni jako před dvěma lety.
Ačkoli index sám o sobě má absolutně neutrálnější pocit, z analýzy bank se středními a malými kapitalizacemi, které nejsou zastoupeny v tomto indexu s velkými emisemi, víme, že v tomto sektoru je mnohem více medvědí grafy než býčí nebo neutrální.
Navzdory výhodě, že se jedná o index s velkými limity, bankovní index Nifty PSU stále nebyl schopen vydělat svůj dlouhodobý sestupný trend vzhledem k širším Nifty 500 a vypadá, že směřuje k novým minimám.
Sečteno a podtrženo
Všechny tyto faktory naznačují, že navzdory krátkodobému dnu, banky veřejného sektoru jsou stále sektorem trhu, který chceme spíše oslabit než koupit slabost. V souladu s trendy nedostatečného výkonu malých a středních kapitalizací chceme soustředit naši pozornost na tyto segmenty tržních limitů. Diskutovali jsme o několika krátkých nastaveních v tomto sektoru v tomto víkendovém příspěvku se středními a nízkými stropy pro prémiové členy All Star Charts India, takže bych vás vyzval, abyste je zkontrolovali, pokud tak neučiníte.
