Pro ty, kteří pracují nebo mají ambice jednoho dne pracovat ve světě financí, je pravděpodobné, že už znáte označení Chartered Financial Analyst (CFA). Pravděpodobně se stal nejznámějším a nejžádanějším profesním označením v oboru.
Mezitím, jak se investice a zájem o alternativní aktiva ve finanční komunitě neustále zvyšují, lidé s pokročilými zkušenostmi v této oblasti stále rostou. Označení analytika alternativních investičních aktiv (CAIA) je program, který se zaměřuje na tyto alternativní třídy investičních aktiv, mezi které patří mimo jiné private equity, hedge fondy, komodity a nemovitosti. Alternativní aktiva lze považovat za investice a třídy aktiv, které nespadají pod obecný depozit vlastního kapitálu nebo fixního příjmu.
Zde vám představíme program CAIA a informace týkající se získání označení CAIA.
Co je CAIA?
Asociace CAIA byla založena v roce 2002 sdružením Alternative Investment Management Association a Centrem pro mezinárodní trhy s cennými papíry a deriváty a nabídla první zkoušku CAIA v únoru 2003. Označení CAIA uděluje asociace CAIA těm, kteří splnili stanovené podmínky programu CAIA požadavky.
K získání jmenování musí uchazeči: mít titul bakaláře USA (nebo ekvivalent); úspěšně složit obě zkoušky úrovně I a II; mít více než jeden rok kvalifikované pracovní praxe (nebo čtyři roky odborné praxe); udržovat roční členské příspěvky a dodržovat dohodu o členství.
Samotný program je založen na samoúčelném učení, stejně jako většina profesionálních označení, což znamená, že je na uchazeči, aby rozhodl, co a kolik bude studovat, na základě osnov a doporučených čtení poskytnutých sdružením CAIA. Pravděpodobně nejlepším způsobem, jak se dozvědět o získání samotného označení, je absolvovat zkoušku CAIA úrovně I a témata, která jsou v ní obsažena, a také se trochu dotknout zkoušky úrovně II.
Jaká témata jsou na zkoušce úrovně I?
Obě zkoušky úrovně I a II jsou nabízeny dvakrát ročně, v březnu a září, a studenti mají možnost si svou zkoušku zarezervovat v okně několika týdnů před začátkem zkušebních období.
Zkouška úrovně I se skládá z 200 otázek s možností výběru z několika odpovědí a jejím cílem je získat znalosti kandidátů o daném tématu a stavět na tom, co by se měli učit během svého vysokoškolského studia.
Zkouška se týká sedmi různých témat, z nichž všechna sdílí určenou váhu zkoušky:
Profesionální standardy a etika
Tato část zahrnuje mnoho stejných témat, která by byla zahrnuta v osnovách CFA, jako je profesionalita, povinnosti zaměstnavatelů a klientů a střety zájmů. Stejně jako institut CFA klade asociace CAIA vážný důraz na profesionální standardy a etiku a cvičí doma, že získání označení a členství v CAIA přichází se silnými profesními a etickými pokyny.
Úvod do alternativních investic
Tato část se zabývá základy alternativního investičního prostoru. Zahrnuje pochopení složitosti alternativních tříd aktiv, kvantitativních technik a jedinečných aspektů alternativních investic.
Skutečná aktiva
Sekce reálných aktiv seznamuje studenty s různými typy reálných investic, jako jsou trusty pro investice do nemovitostí (REIT), přímé investice do nemovitostí a oceňování nemovitostí. Důležitým aspektem této sekce je pochopení role Národní rady realitních investičních správců (NCREIF) a jejích indexů.
Zajišťovací fondy
Zajišťovací fondy pokrývají širokou škálu témat souvisejících se zajišťovacími fondy a více než pravděpodobné působí jako úvod do většiny v oblasti zajišťovacích fondů. Kandidáti se dozví o různých typech a stylech fondů, o tom, jak lze měřit jejich výkonnost, strukturu poplatků a související rizika spojená s investicí do zajišťovacích fondů. Součástí studie jsou rovněž studie o známých kolapsech zajišťovacích fondů.
(Informace o kolapsu zajišťovacího fondu naleznete v části Obrovská selhání zajišťovacího fondu .)
Soukromý kapitál
Dále se sekce private equity (PE) dostává do témat, jako je rizikový kapitál, výkup pákového efektu (LBO) a mezaninový dluh. Hodnoty se dále zaměřují na trendy v tomto odvětví a na ekonomiku investic do soukromého kapitálu, konkrétně na roli dluhu.
Strukturované produkty
Toto téma se týká všech úvěrů, zejména zajištěných dluhových závazků (CDO). Očekává se, že v této části budou kandidáti rozumět základům pro ocenění CDO a různým podkladovým aktivům, na nichž může být CDO založeno, jako jsou nespokojené dluhy a arbitrážní CDO. Toto je obvykle jedna z nejobtížnějších sekcí pro studenty na zkoušce, takže kandidát může potřebovat věnovat tomuto tématu zvláštní pozornost.
Řízení rizik a správa portfolia
V tomto závěrečném tématu získají kandidáti lepší porozumění metrikám klíčových rizik a jejich vlivu na budování investičního portfolia.
Jaká témata jsou na zkoušce úrovně II?
Zkouška úrovně II zahrnuje většinu stejných oblastí studia jako úroveň I, ale vyzve účastníky testu, aby vzali znalosti, které získali od úrovně I, do hlubší úrovně porozumění. Kromě toho oddíly nalezené při druhé zkoušce, které nejsou přítomny na prvním, zahrnují základní a integrovaná témata; Alokace aktiv a institucionální investoři a komodity.
Zkouška úrovně II se skládá pouze ze 100 otázek s možností výběru z více odpovědí, ale zahrnuje také tři sady písemných otázek, které budou pro kandidáta výzvou k úplnému porozumění materiálu. Pokud však vložíte požadovaný čas a úsilí, budete za svou tvrdou práci více než pravděpodobné odměněni.
CAIA vs. CFA
S tématy studia sahajícími od profesionálních standardů chování, kvantitativních opatření, finančního výkaznictví a správy portfolia až po několik jmen, je získání CFA označení dlouhé a náročné úsilí. Stát se držitelem charty s sebou přináší úroveň úspěchu a snad otevírá dveře ve své profesi, která tam možná předtím nebyla.
Jak již bylo řečeno, charta CFA je skutečně všestranným označením, které se více zaměřuje na správu portfolia na nejvyšší úrovni. Pro jednotlivce, kteří chtějí dosáhnout lepšího pochopení v oblasti alternativních investic na úrovni odborníků, by však CAIA měla být považována za samostatné označení nebo pro rozšíření své charty CFA.
(Související informace najdete v části Alphabet Soup of Financial Certification .)
Sečteno a podtrženo
Poté, co se členové CAIA stanou členy, získají mnoho výhod spojených s určením. Za prvé a především je samotné označení CAIA považováno za standard pro odborníky v oblasti alternativních investic, a tak mohou být členové CAIA nalezeni na pozicích v mnoha různých oblastech, včetně hedge fondů, fondů PE, investičních bank a komoditních pultů.
Členství také přináší přístup k souvisejícím událostem a konferencím, kde mohou členové sdílet nápady s podobně smýšlejícími profesionály a stavět na svých znalostech alternativních investic. Stejně jako většina vysoce uznávaných profesních označení jsou výhody spojené s členstvím (profesionální i jiné) často velkou součástí odměny.
Právě se jednalo o přehled programu CAIA a to, co od něj mohou noví jednotlivci očekávat. Pro více informací navštivte web CAIA, kde získáte kompletní přehled programu a samotné asociace CAIA.
(Chcete-li se dozvědět více o jiných označeních, přečtěte si Příručku finančních označení .)
