Co je to bracketed sell order?
Zakázaná prodejní objednávka je krátká prodejní objednávka, která je doprovázena (nebo „zavázaná“) podmíněnou nákupní objednávkou vyšší než vstupní cena pokynu k prodeji a limitní objednávka nákupu pod vstupní cenou pokynu k prodeji. Vzhledem k tomu, že tři dílčí objednávky jsou založeny na stanovených cenách, snaží se tento typ pokynu pomoci pokrýt některé námitky objednávky krátkého prodeje a zároveň uzamknout zisky.
Porozumění objednávkám v bracketovém prodeji
Zakázaná prodejní objednávka je druh podmíněné objednávky. Podmíněné příkazy pomáhají investorům zahajovat obchody se stanovenými cenami. Některé podmíněné příkazy, jako je objednávka v závorkách, mohou mít více podmínek. Zakázané prodejní příkazy se používají, když obchodník hledá krátké pozice s předvídatelným ziskem a ztrátou.
Typická objednávka prodeje v závorkách bude fungovat následovně. Obchodník chce zkrátit akcie ABC, které v současné době obchodují kolem 20 USD za akcii. Hlavní složkou obchodu je krátká pozice, která je umístěna na 20 USD a zisky, pokud akcie klesnou v ceně. Zisk z této objednávky je omezen na 5 $ s dolním limitem na nákup na 15 USD. Limit nákupního limitu je pro stejné množství jako pokyn k prodeji, takže po dosažení cílového zisku uzavře pozici. Na straně ztráty je zadán pokyn k nákupu na vyšší pozici 25 USD, takže obchod uzavírá ztrátu 5 USD za akcii, pokud cena klesne proti pozici obchodníka.
Klíč s sebou
- Zakázaná prodejní objednávka má tři složky: krátký prodejní pokyn za stanovenou cenu, pokyn k zastavení nákupu nad vstupní cenou prodejního pokynu a nákupní limitní pokyn pod vstupní cenou. Cenová vzdálenost mezi závorkami představuje potenciální rozsah zisku a ztráty. na obchodě. Použití zakázek na prodej může obchodníkům pomoci držet se těsně svého obchodního plánu.
Objednávky s uzavřeným prodejem versus objednávky s uzavřeným nákupem
Objednávka s uzavřeným prodejem je složitější než její protějšek, objednávka s uzavřeným nákupem. Oba typy příkazů jsou založeny na schopnosti specifikovat maximální rozsah zisků a ztrát, ale bracketovaná objednávka je poněkud zjednodušená, protože zahrnuje limitovaný pokyn k nákupu s limitním prodejním příkazem nad kupní cenou, aby byl zaručen zisk a zastavení ztrátová objednávka pod kupní cenou pro správu ztrát.
Zakázaná prodejní objednávka je složitější, protože zahrnuje krátkou prodejní objednávku, která vyžaduje půjčku na marži. V objednávce s uzavřeným prodejem obchodník nejprve stanoví krátkou prodejní cenu, za kterou chtějí prodat. Uzavírají smlouvu na krátký prodej. Poté zařadí objednávku s objednávkou za specifikovanou cenu nad krátkou prodejní cenu a limitní objednávku za specifikovanou cenu pod krátkou prodejní cenu. V praxi však většina obchodních platforem automatizovala zadávání objednávek, takže obchodník pouze určuje rozsah závorky.
Proč používat zakázkovou prodejní objednávku?
Největší výhodou bracketovaných prodejních nebo nákupních objednávek je to, že mají v sobě zabudovanou disciplínu. Obchodník musí jednoduše zadat obchody podle obchodního plánu a poté běžet přesně podle plánu. Bez definovaných vstupních a výstupních bodů jsou obchodníci často v pokušení pronásledovat trh nebo držet ztrátu pozice v naději na obrat. Závorkované příkazy toto pokušení odstraní. Pokud obchodník při používání příkazu v závorkách vykazuje trvalé ztráty, je obchodní plán chybný, nikoli jeho provedení.
