Co je to komodita obchodovaná na burze (ETC)?
Burza obchodovaná na burze (ETC) může obchodníkům a investorům nabídnout expozici komoditám, jako jsou kovy, energie a hospodářská zvířata. Obchodované s akciemi na burzách, jako jsou akcie, ceny kolísají v hodnotě na základě cenových změn podkladových komodit ETC.
Burza obchodovaná na burze může sledovat jednotlivé komodity nebo komoditní koš a může být zajímavou alternativou obchodování s komoditami na futures trhu.
Porozumění komoditám obchodovaným na burze
ETC jsou vhodné pro investice na jednotných trzích, jako jsou hospodářská zvířata, drahé nebo průmyslové kovy, zemní plyn a další komodity, které jsou jednotlivým investorům často obtížné získat. Příkladem komoditního koše obchodovaného na burze na druhé straně je ten, který sleduje více kovů (nejen jeden) nebo sleduje skupinu zemědělských komodit, jako je pšenice, sója a kukuřice.
Výkon ETC je založen na jednom ze dvou zdrojů. Může to být založeno na okamžité ceně (cena za okamžité dodání) nebo na základě ceny futures (cena za dodání při dodání k budoucímu datu). ETC se obvykle snaží sledovat denní výkonnost podkladové komodity, ale ne nutně dlouhodobou výkonnost.
Komodita obchodovaná na burze vs. fond obchodovaný na burze
Burzovní komoditní fondy umožňují investorům soustředit se na jednu komoditu, zatímco fondy obchodované na burze (ETF) mají tendenci více investovat do široké škály cenných papírů nebo společností. Struktura struktury ETC se liší v závislosti na společnosti, která produkt vydává. Některé burzy, jako je London Stock Exchange a Australian Securities Exchange, nabízejí produkty zvané ETC, které mají specifickou strukturu.
ETC je bankovka nebo dluhový nástroj, který banka uzavírá jménem emitenta ETC. Na rozdíl od komoditního ETF ETC nekupuje ani neprodává přímo smlouvu na komoditu nebo futures. Tato směnka je zajištěna fyzickými komoditami, které se nakupují pomocí hotovosti z přílivů do ETC. Použití aktiv jako kolaterálu snižuje riziko, pokud je upisovatel dluhopisu v prodlení. Je to podobné jako směna obchodovaná na burze (ETN), s tou výjimkou, že ETC je zajištěna účastí ve fyzické komoditě, zatímco ETN není.
Klíč s sebou
- Směnky obchodované na burze nabízejí příležitosti k investování na trzích, jako jsou hospodářská zvířata, kovy a energie, které jsou jinak obtížně přístupné. ETC může investovat do jedné komodity nebo do komoditního koše. Výkon může být založen na okamžité ceně komodity nebo vázaném zboží na futures kontrakt.ETC se liší od ETF, protože představují dluhový nástroj nebo směnku a komodity v ETC slouží jako kolaterál dluhu nebo směnky. Cena ETC roste a klesá spolu s podkladovými komoditami a podobně jako ostatní investice fondy, ETC účtují poplatky za správu.
Komoditní funkce obchodované na burze
Stejně jako ostatní investiční fondy, ETC účtují poplatek za správu, který se nazývá poměr nákladů. Kompenzuje společnost za provoz ETC. Kromě toho má každá ETC čistou hodnotu aktiv (NAV), která se považuje za reálnou hodnotu každé akcie na základě hodnoty podílů, na nichž je ETC založena. Vzhledem k tomu, že akcie obchodované na burze s komoditami na burze, její hodnota na trhu by mohla kolísat nad nebo pod hodnotou NAV.
Inverzní ETC jsou složitější nástroje, které se pohybují nahoru, když se komodita pohybuje dolů, nebo naopak. Pákové ETC jsou strukturovány tak, že pohyby komodit jsou násobeny konkrétním faktorem, například dvěma nebo třemi, což má za následek dvojnásobnou nebo trojnásobnou volatilitu podkladové komodity. Využití pákového efektu zvyšuje potenciál pro zisky a ztráty při investování do ETC.
