Co je to katalyzátor?
Katalyzátorem na akciových trzích je událost nebo jiná zpráva, která dramaticky zvyšuje nebo snižuje cenu cenného papíru. Katalyzátorem může být téměř cokoli: zpráva o výnosech, revize analytika, oznámení o novém produktu, právní předpis, soudní proces, vypuknutí války, nabídka na koupi společnosti, krok aktivistického investora, komentář od generální ředitel nebo vládní úředník, nebo nápadná absence úředníka společnosti na zvláštní akci.
Klíč s sebou
- Katalyzátory mohou být cokoli, co vede k drastické změně současného cenového trendu akcie. Nejběžnější katalyzátory přicházejí ve formě nových, často neočekávaných informací, které způsobí, že trh přehodnotí obchodní vyhlídky společnosti. Někteří investoři a obchodníci hledají katalyzátory k vytvoření krátkodobých tržních příležitostí pro zisk.
Porozumění katalyzátorům
Ve finančních médiích je katalyzátorem cokoli, co vyvolává drastickou změnu současného trendu akcií. Může to být negativní zpráva, která chrastí investory a prolomí vzestupnou dynamiku nebo dobrá zpráva, která vytlačí akcie z doldrů. Protože katalyzátor může mít libovolný počet forem, je lepší uvést konkrétní příklad.
25. srpna 2015 index S&P 500 dosáhl minima za kalendářní rok 1867, 61, což je o 12, 51% méně, než bylo jeho celodenní maximum 2134, 72, které dosáhlo 20. května téhož roku. Pokles, který začal minulý týden a dosáhl svého pokroku 24. srpna, byl nejstrmější od roku 2011 a vytáhl řadu kvalitních zásob z naprosté paniky. Nike Inc. (NKE) byla jedním z těchto: poté, co se 17. srpna uzavřela na 114, 98 $, 24. srpna se dotkla 94, 50 $.
Přesto byl podnik stejně solidní jako vždy a trh se téměř 24. května trhem téměř zotavil a dosáhl 114, 79 USD. Později toho dne společnost vykázala čtvrtletní příjmy, které překročily očekávání o 12, 61%, a akcie se den co den zvýšily na intradenní maximum 125, 00 USD. Jinými slovy, katalyzátor překvapení výnosu vedl Nikeovu cenu akcií o 9, 71% za méně než 24 hodin (a 33, 27% za něco málo přes měsíc), navzdory mučivým převládajícím tržním podmínkám.
Změna byla způsobena novými informacemi a výslednou změnou ve vnímání investorů, ne skutečností, že Nike byl v pátek 109, 71% stejně cenný jako ve čtvrtek, nebo 133, 27% stejně cenný jako před měsícem.
Význam katalyzátorů pro různé investory
Investoři přiřadí katalyzátorům různé úrovně důležitosti v závislosti na jejich tržní filozofii. Investoři s čistou hodnotou zcela ignorují katalyzátory a místo toho hledají provozní efektivitu, řízení orientované na cíle, přiměřené ocenění a silnou pozici na trhu. Pro tyto investory jsou katalyzátory příjemným překvapením - za předpokladu, že při hodnocení společnosti měli pravdu - buď poskytli příležitost vybudovat si levně pozici (v případě klesajících cen), nebo si uvědomit hodnotu, kterou viděli po celou dobu (v v případě rostoucích cen).
Investoři s čistým tempem budou mezitím pečlivě sledovat katalyzátory nebo jejich účinky na ceny a snaží se být prvními, kdo je rozpozná za to, co jsou, a koupí se do býčích zatáček nebo z únosů. Ve skutečnosti je málo investorů zcela jedním nebo druhým typem, ale někde spadají do spektra hodnota-hybnost.
Investor se může soustředit především na základy společnosti, ale uznává, že k realizaci této hodnoty bude zapotřebí katalyzátor. Mohli by se významně zamyslet nad tím, co tento katalyzátor může být, a udržovat tak ucho k zemi, pokud jde o nové výrobky a stav trhů, kde společnost působí. Zároveň bude mít velká část investorů určitou představu o tom, jaké společnosti by mohly být podhodnoceny nebo z radaru hlavního trhu. Sestaví seznam sledovaných položek a vytvoří si představu o tom, jaké zprávy by mohly vyvolat pohyby cen, na rozdíl od neúspěšných katalyzátorů.
