Tento rok byl pro investory s pevným výnosem náročný, protože Federální rezervní systém dvakrát zvýšil úrokové sazby. Dluhopisové trhy oceňují do konce roku další zvýšení sazeb, přičemž jedna se očekává na zářijovém zasedání Fedu.
Se stoupajícími náklady na výpůjčky mnoho investorů s pevným výnosem přitahuje krátkodobé dluhopisy a související fondy obchodované na burze (ETF). Fondy s menším trváním nabízejí menší úrokové riziko, ale ve srovnání s fondy s delší dobou trvání mohou být slabé. Střednědobé dluhopisové fondy mohou investorům pomoci zlepšit jejich příjmové profily a zároveň zmírnit určité úrokové riziko.
Investoři zvažující výnosové výhody střednědobých podnikových dluhopisů mohou chtít zhodnotit Vanguard střednědobý podnikový dluhopis ETF (VCIT). VCIT, jeden z největších ETF podnikových dluhopisů jakéhokoli trvání, sleduje kapitálové vázané indexy Bloomberg Barclays US 5-10 Year Corporate Bond Index.
"Zhruba jedna třetina portfolia je investována do finančního sektoru, což je zdroj rizika, " řekl Morningstar. „Průměrná expozice v tomto odvětví byla od roku 2010 do roku 2016 menší než čtvrtina portfolia, ale podíl se do konce roku 2017 postupně zvýšil na více než 30% fondu. Jakýkoli negativní vývoj v tomto odvětví by mohl ohrozit výkonnost fondu.. “
Na konci července měla společnost VCIT ve správě aktiv (AUM) 19 miliard dolarů. Investoři do fondu Vanguard dodnes přidali 1, 37 miliardy dolarů. Obrovská popularita VCIT je částečně způsobena nízkým poplatkem. Jeho roční nákladový poměr je podle údajů emitenta pouze 0, 07%, což je 7 $ na investici 10 000 $, což činí levnější než 91% konkurenčních fondů. (Více viz: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
1 725 podniků VCIT má průměrnou efektivní splatnost 7, 5 roku a průměrnou dobu trvání 6, 3 roku, což je většinou v souladu s průměrem kategorie. Přestože se jedná o fond investičního stupně, VCIT se naklání směrem ke spodnímu konci vesmíru.
"Portfolio je soustředěno na spodní konec spektra investičního stupně se značnou expozicí dluhopisům s ratingem A a BBB. Tyto cenné papíry zabírají téměř 90% portfolia, " řekl Morningstar. „Tato koncentrace je poháněna americkými bankami a nedávným nárůstem dluhových emisí spojovaných s fúzemi a akvizicemi telekomunikačních společností. Jeho typická kategorie peer investuje zhruba tři čtvrtiny svých aktiv do dluhopisů s ratingem A a BBB, čímž rozdělí zůstatek mezi cennými papíry s vyšší úvěrovou kvalitou a méně než investičními investicemi. Tento fond však neinvestuje do cenných papírů s vysokým výnosem. ““
Morningstar má stříbrné hodnocení na VCIT. (Pro další čtení se podívejte na: Chcete snížit expozici trhu? Zkuste tyto ETF .)
