Co je to defenzivní společnost?
Obranná společnost je korporace, jejíž tržby a výdělky zůstávají relativně stabilní během hospodářských a hospodářských poklesů. Obranné společnosti mají tendenci vyrábět produkty nebo služby, které jsou pro spotřebitele zásadní. Je pravděpodobné, že tyto výrobky budou zakoupeny, ať už se ekonomika rozvíjí nebo v recesi. Obranné firmy mají tendenci mít dlouhou historii přežívajících hospodářských útlumů.
Na opačném konci spektra jsou společnosti, které se silně spoléhají na sílu ekonomiky. Patří k nim společnosti s dobrým luxusem, které mají sklon dělat se dobře, když jsou spotřebitelé finančně úspěšní a cítí se sebevědomě.
KEY TAKEAWAYS
- Obranná společnost je korporace, jejíž tržby a výdělky zůstávají relativně stabilní jak během hospodářských vzestupů, tak útlumů. Silné společnosti se vyskytují většinou v konkrétních odvětvích a odvětvích. Většina výhod defenzivních společností je přímým důsledkem jejich stability. V mnoha případech jejich defenzivní charakter brání těmto firmám v rychlém růstu.
Porozumění obranným společnostem
Obranné společnosti se vyskytují většinou v konkrétních odvětvích a odvětvích. Dá se mluvit o obranných odvětvích i o obranných firmách. Například společnosti ve veřejném sektoru jsou defenzivní, protože spotřebitelská poptávka během poklesu tolik neklesá. Spotřebitelé potřebují elektřinu, vodu, topení a klimatizaci, ať už je ekonomika v recesi nebo ne. Dalšími primárními defenzivními průmysly jsou spotřební zboží a zdravotní péče.
Obranné společnosti mohou v období hospodářské expanze zaostávat za ostatními firmami kvůli stabilitě poptávky po jejich produktech a službách. Nárůst poptávky po volném zboží během hospodářského rozmachu se někdy může odrazit od zisků defenzivních společností.
Základem strategií střídání odvětví je relativní výkon defenzivních společností během hospodářských poklesů. V těchto strategiích investoři trpí nadváhou a podváhou v průběhu hospodářského cyklu.
Investování do defenzivních společností je obvykle pro ziskové investory výhodnější strategií než opuštění akciového trhu.
Výhody obranných společností
Obranné společnosti mají atraktivní vlastnosti pro investory, zaměstnance, spotřebitele a národní ekonomiky. Většina výhod defenzivních společností je přímým důsledkem jejich stability.
Investice do defenzivních podniků často poskytují dlouhodobé výnosy podobné jiným firmám, ale s menší volatilitou. Co je důležitější pro dlouhodobé akciové investory, je méně pravděpodobné, že defenzivní společnosti zkrachují kvůli jejich relativní síle během recesí. Warren Buffett často investuje do obranných společností, jako je Coca-Cola (KO).
Zaměstnanci defenzivních společností mají stejné možnosti na povýšení a vyšší platy jako zaměstnanci jiných velkých společností. Je však méně pravděpodobné, že během recese ztratí práci kvůli relativní stabilitě svých zaměstnavatelů.
Spotřebitelé také těží z dlouhodobé znalosti obranných společností. Mnoho obranných firem vyrábí stejné produkty po generace. Některé z jejich produktů se nacházejí po celém světě. Když zákazník jde do McDonald's, vědí, co očekávat.
Konečně, díky velkému počtu firem v obranných odvětvích je národní ekonomika stabilnější. Legendární stabilita Švýcarska je částečně způsobena obrannými společnostmi, jako je Nestlé.
Nevýhody defenzivních společností
Obranné společnosti mají také několik nedostatků. Jejich obranná povaha v mnoha případech těmto firmám brání v rychlém růstu. V odvětví veřejných služeb jsou často vázáni více předpisy než jiné podniky. V jiných případech velikost a vliv konkrétní defenzivní firmy způsobily, že vláda omezila její činnost. Například společnost AT&T nemohla několik desítek let expandovat mimo telefonní provoz.
