Akcie společnosti eBay Inc. (EBAY) za poslední rok stouply o 21% a nedávný upgrade analytiků předpokládá, že akcie vzrostou o dalších 40%. Obchodníci s možnostmi vsadili, že eBay do začátku příštího roku klesne o více než 15%. Kromě toho technický graf akcií rovněž naznačuje, že akcie se mohou ve střednědobém horizontu snížit.
Možnosti, jejichž platnost vyprší 18. ledna 2019, ukazují, že obchodníci sázejí eBay klesnou na přibližně 35, 50 USD, což představuje pokles asi o 15% z aktuální ceny akcií kolem 41, 50 USD, přičemž se použijí smlouvy o uzavírání kupní ceny 37 USD. Tyto smlouvy mají nejvýznamnější množství otevřených úroků s téměř 13 400 otevřenými prodejními smlouvami.
Bearish Bets Build
Uzavřené kontrakty v hodnotě 37 USD se obchodují za cenu přibližně 1, 70 USD za kontrakt, což znamená, že akcie musí klesnout pod 35, 30 dolaru, aby se možnosti vyrovnaly. Otevřený zájem o tyto opce od začátku března, kdy bylo uzavřeno přibližně 8 500 otevřených smluv, neustále roste.
Velký obchodní rozsah
Dlouhodobou strategií opozičních možností pro lednové vypršení je zvýšení nebo pokles cen o téměř 19% z 40 USD. Důvodem je, že náklady na nákup jednoho putu a jednoho hovoru jsou 7, 55 $, což znamená, že akcie jsou obchodovány v rozmezí přibližně 32, 50 až 47, 50 USD. Dokonce i při stávce 40 USD je medvědí sklon a zhruba 3 600 otevřených zakázek uzavřelo pouze 1 300 otevřených smluv o volání.
Ale ne všechno je na trhu opcí negativní; existuje jedna významná sázka, aby akcie vzrostly na téměř 47, 50 $. Stávková cena 45 USD má přibližně 10 700 otevřených smluv na volání za cenu 2, 50 USD za smlouvu, jejichž platnost vyprší v lednu.
Slabé technické údaje
Technici také podporují pokles, přičemž akcie selhaly při sestupném trendu při několika příležitostech, zatímco index relativní síly nadále klesá, protože vrcholil na překoupených úrovních nad 70 v září 2017. Mohlo by to vést k poklesu akcií zpět k technické podpoře kolem 40 $.
Drahé zásoby
Morgan Stanley zvýšil na eBay rating s nadváhou z podváhou a dal do akcií cenu 58 $, téměř o 40% vyšší než současná cena akcie. Tento agresivní cenový cíl přichází i přes konsenzuální odhady předpovídající růst příjmů na 8% v roce 2019 z 15% v roce 2018, zatímco růst výnosů je podle Ycharts viděn na 15, 7% ze 14, 5%. Na 58 USD za akcii by akcie eBay obchodovaly s téměř 22krát 2019 odhady zisku 2, 65 USD za akcii. Od roku 2015 eBay forwardový poměr P / E se nikdy neobchodoval nad 18.
Pro tuto chvíli obchodníci s možnostmi sázení sázejí, že akcie eBay klesnou, nikoli vzrostou, zatímco technici také podporují tento předpoklad. Ale s tím, že společnost nastaví vykazování výsledků 25. dubna, všechno by se mohlo okamžitě změnit, pokud by tyto výsledky byly lepší, než se očekávalo.
