Existuje mnoho společností, které provádějí reverzní fúze, také známé jako reverzní převzetí, na rozdíl od jiných, tradičnějších forem získávání kapitálu. Reverzní fúze je, když se soukromá společnost stane veřejnou společností nákupem kontroly nad veřejnou společností. Akcionáři soukromé společnosti obvykle získávají velká množství vlastnictví ve veřejné společnosti a kontrolu nad její představenstvem.
Po dokončení se soukromé a veřejné společnosti sloučí do jedné veřejně obchodované společnosti. Čtěte dále a zjistěte, jak mohou investoři profitovat z těchto situací tím, že pochopíte rizika a nevýhody.
Výhody reverzních fúzí
Následuje několik výhod provádění zpětných fúzí.
- Schopnost soukromé společnosti stát se veřejnou za nižší cenu a za kratší dobu než s počáteční veřejnou nabídkou. Pokud společnost plánuje zveřejnit prostřednictvím IPO, může tento proces trvat rok nebo déle. To může stát společnosti peníze a čas. Při zpětném sloučení může soukromá společnost zveřejnit za pouhých 30 dní. Veřejné společnosti mají vyšší ocenění než soukromé společnosti. Některé z těchto důvodů zahrnují větší likviditu, zvýšenou transparentnost a publicitu a že mají vyšší tempo růstu ve srovnání se soukromými společnostmi. Reverzní fúze budou méně pravděpodobně zrušeny nebo pozastaveny kvůli nepříznivým účinkům současných tržních podmínek. To znamená, že pokud akciové trhy vedou špatně nebo pokud existuje nepříznivá publicita kolem IPO, upisovatelé mohou tuto nabídku stáhnout ze stolu. Veřejná společnost může soukromé společnosti nabídnout daňové úlevy. Veřejná společnost v mnoha případech utrpěla řadu ztrát. Procento ztrát lze převést a použít na budoucí příjem. Sloučením soukromé a veřejné společnosti je možné chránit procento zisku z fúzované společnosti před budoucími daněmi.
Nevýhody reverzních fúzí
Nevýhody reverzní fúze jsou následující:
- Některá reverzní fúze přicházejí s neviditelnými okolnostmi, jako jsou soudní spory týkající se odpovědnosti a nedbalé vedení záznamů. Reverzní rozdělení akcií je u reverzních fúzí velmi časté a může významně snížit počet akcií vlastněných akcionáři. provozování veřejně obchodované společnosti. Mnoho reverzních fúzí dělá málo z toho, co bylo slíbeno, a společnost končí obchodování na nástěnce OTC a poskytuje akcionářům malou nebo žádnou dodatečnou hodnotu nebo likviditu.
Signály zpětných fúzí
Níže jsou uvedeny potenciální signály, které můžete použít k nalezení vlastních kandidátů na zpětné sloučení:
- Vyhledejte vhodnou kapitalizaci. Obecně platí, že reverzní fúze uspějí pro společnosti, které kapitál ihned nepotřebují. Za normálních okolností bude mít úspěšná veřejně obchodovaná společnost nejméně 20 milionů dolarů a 2 miliony dolarů v hotovosti. Nejlepší společnosti pro případnou zpětnou fúzi jsou společnosti, které se snaží získat 500 000 USD nebo více jako pracovní kapitál. Mezi dobré příklady úspěšných zpětných fúzí patří: Armand Hammer úspěšně se spojil s Occidental Petroleum, Ted Turner dokončil reverzní fúzi s Rice Broadcasting, aby vytvořil Turner Broadcasting a Muriel Seibert, přičemž její makléřskou firmu zveřejnil sloučením s J. Michaelsem, nábytkářskou společností v Brooklyn.
Sečteno a podtrženo
Abyste byli úspěšní při identifikaci zpětných fúzí, musíte zůstat ve střehu. Věnováním pozornosti finančním médiím je možné najít příležitosti pro potenciální reverzní fúze. Je také moudré se podílet na příležitostech, které se snaží získat alespoň 500 000 dolarů a očekává se, že během prvního roku uskuteční prodej alespoň 20 milionů dolarů jako veřejná společnost.
Investování do zpětných fúzí má mnoho výhod a nevýhod. Abyste byli úspěšní, musíte se zeptat sami sebe, jestli dokážete zvládnout investice do společnosti, která by se mohla dlouho obrátit. Měli byste také pochopit, jak fúze funguje a jakým způsobem by zpětná fúze prospívala akcionářům pro soukromou a veřejnou společnost. I když to může být časově náročný proces, odměny mohou být obrovské - zvláště pokud najdete diamant v surovém stavu, který se stává velkou úspěšnou veřejně obchodovanou společností.
