Ještě před více než deseti lety byly hedgeové fondy dominantními finančními institucemi. Známé pro své vysoce létající miliardářské správce peněz, jejich významnou minimální úroveň investic, která by vyřadila všechny kromě nejbohatší klientely, a jejich pobuřující poplatky (offset, myšlení jde o ještě větší výnosy), zajišťovací fondy byly pro mnoho z finančního světa reprezentace všech těch investic stojí.
Finanční krize roku 2008 zasáhla a zajišťovací fondy patřila k mnoha finančním institucím, které byly událostmi a spadem zdecimovány. Otázka, zda lze hedžové fondy nazvat obětí krize nebo jednou z mnoha příčin (nebo možná obojí), zůstává věcí diskuse. Například zpráva Financial Times v roce 2012 byla zaměřena na odhalování nároků těch, kdo v odvětví hedgeových fondů tvrdí, že jejich firmy neměly nic společného s vytvářením neudržitelných cenných papírů založených na hypotékách, které zase vyrovnaly hospodářskou krizi.
Okamžité následky
Během krize a těsně po ní v roce 2008 někteří příznivci hedgeových fondů rovněž tvrdili, že tyto firmy nebyly jedinými společnostmi podílejícími se na cenných papírech na nižší úrovni. Možná v důsledku těchto postojů jednání sněmovního výboru z roku 2008 o dohledu a vládní reformě neobviňovalo hedžové fondy ven a ven z krize. Postupem času však někteří analytici nabídli alternativní vysvětlení, která zajišťovací fondy umístila přesněji na kořen krize.
Bez ohledu na to, jakou roli při vytváření krize mohly hrát hedgeové fondy, přesto to bylo ovlivněno. Spolu s dalšími oblastmi finančního světa se hedgeové fondy potýkaly s potenciálem pro zvýšenou regulaci a kritiku průmyslu po roce 2008. Podle Value Walk bylo do konce roku 2008 na celém světě více než 5 100 aktivních hedgeových fondů. Je zajímavé, že prvních pár let po krizi v roce 2008 nezpomalilo uvolňování nových prostředků; do konce září 2014 bylo spuštěno dalších 5 900 fondů. (Související: Jak hedgeový fond získá své peníze?)
Velké směny
Před krizí bylo asi 43% všech aktiv hedgeového fondu od institucionálních investorů. Do roku 2014 tvořil institucionální kapitál téměř dvě třetiny všech aktiv hedgeového fondu. Masivní institucionální investoři se i nadále zaměřovali na zajišťovací fondy, zatímco jednotliví investoři pravděpodobně hledali jinde. Je třeba se podívat pouze na výkonnost hedgeového fondu za poslední desetiletí, abychom zjistili, že velká většina těchto firem není schopna dosáhnout návratnosti ani blízko místa, kde byla před krizí. Zatímco jednotlivé fondy pokračovaly v prosperitě, celé odvětví bojovalo. Například ve třetím čtvrtletí roku 2015 došlo podle CNN k čistému odlivu ve výši přibližně 95 miliard USD; to znamenalo největší propad ve světě hedgeových fondů od roku 2008. Vzhledem k tomu, že jednotliví investoři stále více frustrují hedgeovými fondy, tyto fondy se příležitostně snaží pokusit se získat zpět investory, kteří již nejsou přesvědčeni, že mohou dosáhnout nadměrných výnosů, které jednou nabídli.. (Související: Příručka Investopedie k sledování miliard)
Jedním z nejvýznamnějších posunů ve světě hedgeových fondů je způsob, jakým tyto firmy strukturují své poplatky. Dříve bylo zajištěno, že zajišťovací fondy budou obecně dodržovat model „dva a dvacet“, kdy investoři platí 2% svých celkových aktiv a 20% svých zisků z poplatků za správu a provoz. Některé z nejúspěšnějších fondů překročily tato procentní sazba poplatků, již vyšší než mnoho jiných typů investičních nástrojů. Pro investory před krizí byl přijatelný významný poplatek za zajišťovací fond, protože samotný fond by obvykle každý rok produkoval výnosy ve dvojciferných číslech. Návraty od krize však prostě nebyly tak skvělé. Mnoho fondů se za poslední desetiletí snažilo vyrovnat výnosy S&P 500. Z tohoto důvodu některé fondy zcela změnily strukturu svých poplatků. Ostatní fondy byly uzavřeny; Společnost MarketWatch uvedla, že například v roce 2016 bylo uzavřeno více než 1 000 hedgeových fondů.
Tím nechci říci, že odvětví hedgeových fondů je mrtvé. Mnoho investorů se stále soustředí na hlavní jména v prostoru a čtvrtletní podání některých z největších jmen v oblasti správy peněz nikdy nezajistí zájem investorů všech typů. Prvních šest měsíců roku 2017 bylo pro toto odvětví silné, podle údajů Preqin citovaných Institutional Investor. Více nedávno, v srpnu roku 2018, Bloomberg uvedl, že část odvětví hedgeových fondů mohla být schopna generovat hvězdné zisky tím, že krátila o kovy, než byly komodity tvrdě zasaženy obchodním napětím v USA. Někteří přední finanční manažeři, jako je Citadel's Ken Griffine, se jim podařilo udržet své vynikající výnosy i v období po krizi. Pro některé analytiky to představuje buď naději na pokračující přežití hedgeového fondu jako finanční instituce, nebo dokonce znamením, že hedgeové fondy přinášejí comeback (nejlepší výkon za první měsíc pro hedgeový fond byl Michael Gelband's ExodusPoint Capital) Management, zahájen v červnu roku 2018). Bez ohledu na to, protože se investoři stále více zajímají o levné, často stabilnější typy investic - fondy obchodované na burze, indexové fondy a podobně - hedgeové fondy ztratily část pozice, kterou si užily před rokem 2008, možná nikdy dostat to zpět.
