Při kontrole rozvahy společnosti nebo výkazu zisku a ztráty narazíte na rozpis peněžních toků. Je zřejmé, že peněžní tok je rozdíl mezi tím, kolik peněz je generováno, a tím, kolik utrácí za operace. Není to však vždy tak jednoduché. Společnosti si plně uvědomují, že investoři a věřitelé sledují své výkazy peněžních toků. Účetní někdy manipulují s peněžními toky tak, aby vypadali výše, než by jinak mělo. Vysoký peněžní tok je známkou finančního zdraví. Lepší peněžní tok může vést k vyšším ratingům a nižším úrokovým sazbám. Společnosti často financují své operace získáváním vlastního kapitálu nebo prostřednictvím dluhů, a je velmi užitečné mít možnost prezentovat zdravou společnost. Prostudujte si peněžní toky společnosti v rámci svého vstupu do provozních peněžních toků. Toto je ve výkazu o peněžních tocích, který je prezentován po výkazu zisku a ztráty a rozvaze. Provozní peněžní tok může být zkreslen několika různými způsoby.
Změna závazků
Účetní musí určit, kdy mají být uznány platby provedené společností, které jsou zaúčtovány do závazků. Předpokládejme, že společnost napíše šek a neodečte tuto splatnou částku před skutečným uložením šeku, což umožňuje, aby byly finanční prostředky vykázány místo toho v provozním peněžním toku jako hotovost po ruce. Další technikou, kterou může společnost použít, je placení kontokorentu. Obecně uznávané účetní zásady umožňují, aby se kontokorenty přidaly k závazkům a poté se kombinovaly s provozními peněžními toky, takže se jeví jako větší, než by jinak mělo.
Zneužití nefunkční hotovosti
Společnosti někdy generují příjem z operací, které nesouvisejí s jejich běžnou obchodní činností, jako je obchodování na trhu cenných papírů. Jedná se obvykle o krátkodobé investice a nemají nic společného se silou základního modelu firmy. Pokud společnost přidá tyto prostředky do svého běžného peněžního toku, vyvolává dojem, že prostřednictvím svých běžných operací pravidelně vytváří více pohledávek, než ve skutečnosti dělá.
Pohledávky a peněžní toky
Účty provozního kapitálu jsou přímo odpovědné za vykazování peněžních toků. Pohledávky zvyšují peněžní tok, zatímco závazky snižují peněžní tok. Společnost by mohla uměle navyšovat svůj peněžní tok zrychlením rozpoznání přicházejících finančních prostředků a zpoždění uznání uvolněných prostředků až do dalšího období. Je to podobné jako oddálení uznávání písemných šeků. Jedná se pouze o krátkodobé opravy; urychlením pohledávek za současné období je společnost ve skutečnosti snižuje pro další období.
Prodej pohledávek
Společnosti mohou sekuritizovat své pohledávky, což znamená, že prodávají své nezaplacené pohledávky (peníze, u nichž je téměř jisté, že přijdou, ale ještě ne), jiné společnosti za paušální částku, což zkracuje dobu, po kterou jsou pohledávky nevyrovnané. To na krátkou dobu nafoukne údaje o provozních peněžních tocích. Jednou z metod, jak se vypořádat s potenciálními podvody s účetnictvím, je pohled na volný peněžní tok. Volný peněžní tok (FCF) se počítá jako provozní peněžní tok mínus kapitálové výdaje, což ukazuje, kolik peněžních toků je skutečně po ruce, než kolik je hlášeno. To není spolehlivé, ale je to populární alternativní měření.
