Obsah
- Akcie s opcemi na nich
- Pomocí možnosti vlastního kapitálu
Obchodování s opcemi se mezi retailovými investory stalo stále více populárním, protože si uvědomují různé způsoby, jakými mohou být opce použity k dosažení zisku. Zajímavé o strategiích opcí je, že je mohou investoři použít ve všech typech tržních podmínek; primární otázkou se stává, které cenné papíry by se měly použít při provádění určité strategie.
Klíč s sebou
- Možnosti obchodování s akciemi lze použít všestranně, od zajištění a šíření až po spekulace. Ne všechny akcie však mají k dispozici možnosti obchodování. Můžete zjistit, zda akcie mají uvedené možnosti kontrolou u svého makléře, s výměnou opcí., nebo s průmyslovou radou možností.
Akcie s opcemi na nich
Mnoho začínajících obchodníků s opcemi rychle zjistí, že ne všechny cenné papíry jsou s nimi spojeny. To znamená, že pro určité cenné papíry nemusí být k dispozici žádné možnosti nákupu ani prodeje, což investorovi neponechává jinou možnost, než koupit nebo prodat podkladový nástroj, aby získal expozici. Výměny vyžadují, aby byla splněna minimální kritéria výpisu, než budou přidány možnosti. Například podle pravidel stanovených na burze opcí Chicago Board Options Exchange (CBOE) existují čtyři kritéria, která musí veřejná společnost splnit, než budou opce na burze obchodovány na burze opcí:
- Podkladové cenné papíry musí být kotovány na NYSE, AMEX nebo Nasdaq. Závěrečná cena musí mít minimální cenu za akcii po většinu obchodních dnů během tří předchozích kalendářních měsíců. Společnost musí mít alespoň 7 000 000 veřejně vlastněných akcií. Společnost musí mít nejméně 2 000 akcionářů.
Pokud společnost nesplňuje žádné z těchto kritérií, burzy opcí, jako je burza opcí v Chicagu, neumožní obchodování s opcemi na podkladovém cenném papíru. Kromě toho z důvodu výše uvedené druhé podmínky společnost nemůže mít opce, s nimiž by se obchodovalo, až po dobu nejméně tří měsíců od jejího původního data veřejné nabídky. (Chcete-li se dozvědět více o tomto tématu, přečtěte si náš článek: Jaké požadavky musí společnost splnit, než burzy umožní obchodování s opcemi na této společnosti? )
Nejjednodušší způsob, jak zjistit, které cenné papíry mají možnosti, je přímá kontrola pomocí vašeho makléře, což je zvláště snadné, pokud používáte online makléře. Mnoho z těchto platforem má řetězec voleb nebo řadu funkcí, která vám umožní vyhledat možnosti na skladě, pokud existují.
Můžete také navštívit webové stránky burz, kde se obchoduje s většinou akciových opcí. Burzovní seznam v posledních letech ohromně vzrostl, přičemž současné primární operace na burzách Boston Options Exchange (BOX), CBOE - včetně CBOE BZX, C2 a EDGX Option Exchange; Burzy doplňků MIAX a MIAX PEARL, možnosti Nasdaq BX, MRX a GEMX; Mezinárodní burza cenných papírů (ISE); Burza cenných papírů Philadelphia (PHLX), NYSE American Options (AMEX) a NYSE Arca Options. Každý web má adresář možností, které jsou k dispozici pro obchodování na dané burze. Můžete například klepnutím sem přejít do adresáře symbolů pro možnosti uvedené na serveru CBOE Exchange Inc..
Rada pro možnosti průmyslu (OIC) je dalším zdrojem pro hledání řady možností. OIC je družstvo založené v roce 1992 americkými burzami opcí a společností Option Clearing Corporation (OCC), která vzdělává investory a finanční poradce ohledně výhod a rizik akciových opcí obchodovaných na burze.
Pomocí možnosti vlastního kapitálu
Akciové opce jsou odvozeny od jediného akciového cenného papíru. Investoři a obchodníci mohou pomocí akciových opcí zaujmout dlouhou nebo krátkou pozici v akciích, aniž by akcie skutečně koupili nebo zkrátili. To je výhodné, protože zaujetí pozice s opcemi umožňuje investorovi / obchodníkovi větší pákový efekt v tom, že výše potřebného kapitálu je mnohem menší než podobná přímá dlouhá nebo krátká pozice na marži. Investoři / obchodníci tedy mohou více profitovat z cenového pohybu podkladových akcií.
Například nákup 100 akcií za 10 USD stojí 1 000 USD. Nákup opce na volání s realizační cenou 10 $ může stát pouze 0, 50 $ nebo 50 $, protože jedna možnost ovládá 100 akcií (0, 50 x 100 akcií). Pokud se akcie posunou nahoru na 11 USD, má tato opce hodnotu nejméně 1 $ a obchodník s opcemi zdvojnásobí své peníze. Obchodník s akciemi vydělá 100 $ (pozice nyní stojí 1100 $), což je 10% zisk z 1 000 $, které zaplatili. Obchodník s opcemi naopak dosahuje lepší procentuální návratnosti.
Pokud se podkladové akcie pohybují nesprávným směrem a opce jsou v době vypršení platnosti z peněz, stanou se bezcenné a obchodník ztratí prémii, kterou za opci zaplatil.
Další populární technikou akciových opcí je obchodování s spreadem opcí. Obchodníci využívají kombinace dlouhých a krátkých opčních pozic s různými realizačními cenami a daty vypršení platnosti za účelem získání zisku z prémií za opce s minimálním rizikem.
