Likvidita vs. likvidní aktiva: Přehled
Likvidita znamená, že osoba nebo společnost má dostatek likvidních aktiv, aby včas zaplatila účty. Likvidními aktivy mohou být hotovost nebo majetek, který lze rychle převést na hotovost, aniž by došlo ke ztrátě podstatné částky jejich hodnoty.
Například, pokud osoba vydělá dostatečný příjem za měsíc na zaplacení všech splatných účtů, aniž by obětovala jakoukoli další bezprostřední nutnost, dosáhla této likvidity. Likvidní aktiva jsou k dispozici pravděpodobně ve formě hotovosti na běžném účtu.
Pro spotřebitele může nedostatek likvidity znamenat půjčky s vysokou úrokovou sazbou, prodej majetku s pravděpodobnou ztrátou nebo nezaplacení účtů včas.
Pokud dojde k neočekávaným výdajům, může zůstatek běžného účtu nedostatečný. V tomto okamžiku může člověk muset ponořit na spořicí účet, zastavit zlaté hodinky nebo hotovost v několika akcií dluhopisů. Likvidita byla zachována. Osoba má dostatek likvidních aktiv, aby včas zaplatila účty. Pokud ke stejnému problému nedochází měsíc po měsíci, nedošlo k žádné velké újmě.
Pokud však dotyčná osoba nemá k dispozici žádný jiný likvidní majetek, likvidita nebyla udržována. Jedinými možnostmi, které zbývají na splnění účtů, jsou půjčky s vysokou úrokovou sazbou, prodej majetku s pravděpodobnou ztrátou nebo nezaplacení účtů včas.
Likvidita
V ideálním případě má jednotlivec nebo podnik dostatečnou likviditu k pokrytí všech běžných výdajů plus trochu za neobvyklé požadavky.
Likvidita banky je například určena její schopností uspokojit všechny její předpokládané výdaje, jako je financování nových půjček nebo vyplácení účtů na zákaznickém účtu, s využitím pouze likvidních aktiv. Předpokládané náklady mohou být pouze odhadem toho, kolik zákazníků může vybrat z úspor nebo kolik nových hypoték může být vydáno s výhodou.
Zejména banky se musí mýlet na bezpečné straně a udržovat likviditu po celou dobu bez selhání. Čím větší je polštář likvidních aktiv vzhledem k očekávaným závazkům, tím větší je likvidita banky.
Kapalná aktiva
Nejběžnějšími typy likvidních aktiv pro podniky, od bank po výrobce elektroniky, jsou hotovostní vklady na běžných a spořicích účtech a obchodovatelné cenné papíry.
Pohledávky nebo platby dlužné společnosti jsou rovněž součástí likvidních aktiv společnosti za toto období.
Žádná společnost nechce držet spoustu peněz na běžném účtu, takže některá z jejích likvidních aktiv mohou být v obchodovatelných cenných papírech. Například státní pokladniční poukázky nebo dluhopisy mohou být rychle převedeny na hotovost a s malou nebo žádnou finanční ztrátou.
Stejně jako jednotlivci mají i podniky nelikvidní nebo „fixní“ aktiva. Majetek, budovy, zařízení a spotřební materiál jsou stálým majetkem.
Měly by být zásoby považovány za likvidní aktiva? Ne nutně. Lze je zakoupit a prodat okamžitě. Pokud jsou však nakoupeny za vysokou cenu a je potřeba hotovosti, když klesly na nízkou cenu, byly akcie převedeny na hotovost pouze za vysoké náklady pro jejich majitele.
To nesplňuje standard likvidity: Aktiva musí být buď hotovost nebo majetek, který lze přeměnit na hotovost bez podstatné ztráty hodnoty.
Společnost nebo investor s vysoce diverzifikovaným investičním portfoliem mohou některé nebo všechny své podíly počítat jako likvidní aktiva. To znamená, že celé portfolio nebo jeho část lze prodat kdykoli bez podstatné ztráty celkové hodnoty. Osoba se skromným počtem zásob je moudřejší držet je, dokud není ten pravý čas prodat.
Klíč s sebou
- Likvidita je dostatečná hotovost k plnění finančních povinností. Likvidní aktiva mohou být hotovost nebo majetek, který lze snadno převést na hotovost bez podstatné ztráty hodnoty. Zachování likvidity nad holým minimem je považováno za moudré, aby se zabránilo neočekávaným výdajům. Likvidní nebo dlouhodobá aktiva jsou majetky hodnoty, které jsou drženy dlouhodobě, například dům, pozemek nebo vybavení.
Zvláštní úvahy
Pro jednotlivce nebo společnosti přináší likvidita určitou míru stability. Použití nelikvidních aktiv k plnění běžných finančních závazků je problematické.
Například společnost, která prodává nemovitost za účelem splnění finanční povinnosti, by mohla mít potíže. Pokud jsou peníze potřebné ve spěchu, může společnost dokonce muset prodat nemovitost se slevou. V každém případě společnost trvale ztratila cenný majetek.
Likvidace dlouhodobého majetku na splácení dluhů může mít nepříznivý dopad na schopnost ziskově fungovat na silnici. Výrobce oděvů, který musí prodat některé ze svých zařízení, aby mohl splácet půjčky, bude mít potíže se zachováním stálé úrovně výroby.
Likvidace dlouhodobého majetku je obvykle posledním řešením krátkodobého problému.
Likvidita Plus
Dobře provozované společnosti udržují o něco více likvidních aktiv, než je minimum nutné k udržení likvidity.
100%
Procento celkových předpokládaných nákladů za 30denní období, které musí americké banky udržovat jako likvidní aktiva.
To platí zejména v bankovním průmyslu. Během finanční krize v roce 2008 se ukázalo, že americké banky neudržují likvidní aktiva nezbytná ke splnění svých závazků ve všech případech.
Mnoho bank utrpělo náhlý a nečekaný výběr vkladatelských prostředků nebo bylo ponecháno v držení nesplacených úvěrů v hodnotě miliard dolarů kvůli hypotéce na hypotéky. Mnoho bank se rychle dostalo do platební neschopnosti bez dostatečného polštáře likvidních aktiv, který by je mohl přenášet v problémových časech. Nakonec se americká vláda musela zapojit, aby zabránila úplnému ekonomickému kolapsu.
V důsledku toho bylo vyvinuto pravidlo míry krytí likvidity, aby se zajistilo, že banky budou mít po ruce dostatek hotovosti, aby se zabránilo opakované výkonnosti roku 2008. Podle tohoto pravidla musí všechny banky udržovat obchody s likvidními aktivy, které se rovnají nebo překračují 100% jejich celkových předpokládaných nákladů. po dobu 30 dnů. To znamená, že v případě náhlého poklesu příjmů nebo neočekávaného závazku může banka splnit všechny své finanční závazky, aniž by musela přijímat nový dluh nebo likvidovat dlouhodobá aktiva. Účelem je poskytnout jim čas na vyřešení problému dříve, než se změní na jinou finanční katastrofu.
