Centrální banka pro Spojené státy - Federální rezervní systém (Fed) - má za úkol udržovat určitou úroveň stability ve finančním systému země. Fed poskytuje specifické nástroje, které umožňují změny v obecných měnových politikách určených k realizaci vládní plánované fiskální politiky. Patří sem řízení a dohled nad výrobou a distribucí národní měny, sdílení informací a statistik s veřejností a podpora hospodářského růstu a růstu zaměstnanosti prostřednictvím provádění změn diskontní sazby.
Nejvlivnějším ekonomickým nástrojem, který má centrální banka pod kontrolou, je schopnost zvýšit nebo snížit diskontní sazbu. Posuny této zásadní úrokové sazby mají drastický dopad na stavební kameny makroekonomie, jako jsou výdaje spotřebitelů a půjčky.
Co je diskontní sazba?
U bank a depozitářů je diskontní sazba úroková sazba stanovená u krátkodobých úvěrů získaných od regionálních centrálních bank. Financování získané prostřednictvím federálních půjček se nejčastěji používá k pokrytí krátkodobých potřeb likvidity pro půjčující finanční instituci; půjčky jsou jako takové poskytovány pouze na dobu přes noc. Diskontní sazba může být interpretována jako náklady na půjčky od Fedu.
Snížení diskontní sazby
Když Fed provede změnu diskontní sazby, ekonomická aktivita se buď zvýší nebo sníží v závislosti na zamýšleném výsledku změny. Když národní ekonomika stagnuje nebo je pomalá, může Federální rezervní systém uplatnit svou pravomoc snížit diskontní sazbu ve snaze učinit půjčky dostupnější pro členské banky.
Když si banky mohou půjčit prostředky od Fedu za levnější sazbu, jsou schopny přenést úspory bankovním zákazníkům prostřednictvím nižších úrokových sazeb účtovaných za osobní, auto nebo hypoteční úvěry. To vytváří ekonomické prostředí, které podporuje spotřebitelské půjčky a v konečném důsledku vede ke zvýšení spotřebitelských výdajů, zatímco sazby jsou nízké.
Ačkoli snížení diskontní sazby příznivě ovlivňuje úrokové sazby pro spotřebitele, kteří si chtějí půjčit od bank, spotřebitelé také zažívají snížení úrokových sazeb u spořicích nástrojů. To může odrazovat od dlouhodobých úspor bezpečných investičních možností, jako jsou vkladové certifikáty (CD) nebo spořicí účty peněžního trhu.
Zvýšení diskontní sazby
Když ekonomika roste rychlostí, která může vést k hyperinflaci, může Fed zvýšit diskontní sazbu. Pokud si členské banky nemohou půjčit od centrální banky za nákladově efektivní úrokovou sazbu, půjčky spotřebitelské veřejnosti mohou být zpřísněny, dokud nebudou úrokové sazby znovu sníženy. Zvýšení diskontní sazby má přímý dopad na úrokovou sazbu účtovanou spotřebitelům za půjčování produktů a spotřebitelské výdaje se při provádění této taktiky snižují. Ačkoli půjčky nejsou tak atraktivní pro banky nebo spotřebitele, když se zvýší diskontní sazba, spotřebitelé s větší pravděpodobností obdrží atraktivnější úrokové sazby u nízkorizikových úsporných vozidel, když je tato strategie spuštěna.
