Mnoho investičních poraden se soustředí na co největší návratnost a co nejmenší riziko. Ale co druhá strana mince? A co využití možností rizika a aktivní snaha o vybudování vysoce rizikového investičního portfolia? Takové portfolio by mohlo mít značný slib pro tržní výtěžky, ale investoři musí mít na paměti několik nápadů, když se přibližují k tomuto typu investičního stylu.
Proč hledat riziko?
Vazba mezi rizikem a odměnou není vždy dokonalá nebo předvídatelná, ale existuje časově ověřená korelace mezi rizikem a odměnou. Pokud investoři chtějí vyšší výnosy, musí být ochotni podstoupit vyšší riziko. Jinak však platí, že pokud investor dokáže přijmout vyšší riziko, může také potenciálně dosáhnout výrazně vyšších výnosů.
Portfolio s nízkým rizikem / vysokou návratností je častěji o fantazii (nebo podvodech) než o realitě. Navíc ne všechna rizika jsou pro jednotlivého investora špatná. Klíčem je tedy převzetí správných rizik. Koneckonců, riziko se stává problematickým pouze tehdy, když nebo kdy je investor špatný. Existují také různé představy o riziku. Držení portfolia s úplnou hotovostí je ve skutečnosti docela riskantní, pokud je tato hotovost erodována inflací.
Velké instituce si nemohou dovolit rizika spojená s nízkou likviditou, ale tato prahová hodnota je pro jednotlivce mnohem nižší. I malý fond nemusí být schopen investovat do akcie $ 20, která obchoduje s 50 000 akciemi denně, ale neexistuje důvod, proč by individuální investor nemohl podstoupit toto riziko likvidity. Stejně tak mnoho institucionálních investorů nemůže investovat do levných akcií, akcií na růžových listech / vývěskách nebo do akcií v určitých průmyslových odvětvích (zejména u určitých etických fondů), ale jednotlivci nemají taková zákonná omezení.
Je také důležité pochopit další klíčové podrobnosti portfolií „vysoce rizikových“ - volatilita není riziko. Je pravda, že mnoho akademiků a účastníků trhu používá volatilitu jako náhradu za riziko (například beta), ale v mnoha ohledech je volatilita špatným analogem rizika. Rizikem, jak by to většina investorů definovala, je pravděpodobnost ztráty nebo pravděpodobnost, že aktivum (nebo inkaso aktiv) poskytne méně než očekávaný výnos.
Některé akcie mohou procházet divokými výkyvy nahoru a dolů, ale stále přinášejí hezké odměny pro investory. V jiných případech některé akcie jen tiše a stabilně mizí v zapomnění. V mnoha ohledech je tedy volatilita jako turbulence, které se vyskytují při jízdě v letadle, zatímco riziko je skutečná šance na pád.
Ne všechna rizika jsou stejná
Jedním z nejdůležitějších konceptů při budování vysoce rizikového portfolia je to, že ne všechna rizika jsou stejná. Důsledným důsledkem je, že investoři by měli hledat pouze inteligentní rizika, rizika, jimž jsou za to odškodněni. Například investice do vlastního kapitálu bankrotujících společností se téměř nikdy nevyplatí. Ano, obchodování s akciemi pro haléře a společnosti často přežívají, ale proces bankrotu téměř vždy zcela vyhladí investory do akcií a v tomto „téměř“ není dost místa na to, aby se riziko potvrdilo.
Investoři by se měli také chránit před lenivostí a spokojeností. Investice s vysokým rizikem vyžadují citlivost a pozornost k detailům. Takže při budování portfolia bez důkladné due diligence a jeho ignorování je to bezpochyby vysoce rizikové investování, není to druh rizika, který by vydělal další odměny.
Investoři, kteří hledají rizika, musí být také inteligentní ohledně pákového efektu. Je vše v pořádku a dobré využít pákový efekt k navýšení potenciálu návratnosti portfolia, ale investoři by měli být opatrní, aby omezili své maximální ztráty na úroveň, kterou si mohou dovolit.
Druhy vysoce rizikových portfolií
Koncentrovaný
Je možné vytvořit vysoce rizikové portfolio bez skutečně měnících se investičních stylů. Silné investice do jediného sektoru / průmyslu mohou jistě zvýšit riziko a zvýšit návratnost. Investoři, kteří na konci devadesátých let minulého století (a včas se dostali ven z technologických zásob) měli nadváhu, a investoři, kteří úspěšně hrají cyklické komoditní běhy.
Pravděpodobně to není samozřejmé, ale tato strategie je založena na skutečném porozumění odvětví a dobrém smyslu pro postavení tohoto odvětví v hospodářském cyklu. Stejně tak je důležité mít dobrý pocit z psychologie trhu a nálad; nadváha nepopulárního sektoru pravděpodobně nepovede ke zvýšení výnosů.
Hybnost
Momentum investování je další možností pro vysoce rizikové portfolio. Základní myšlenkou investování do dynamiky je investovat do akcií, které již vykazují výrazné cenové akce. Riziko vyplývající z této strategie je často způsobeno nadprůměrným oceněním, které populární akcie přinášejí, ale drahé populární akcie se mohou před vyblednutím často vyměnit za „velmi drahé“ nebo „extrémně drahé“.
Investice do hybnosti vyžaduje silnou kázeň prodeje (např. Použití těsných ztrát při zastavení, když hybnost například zmizí). Investoři se také mohou snažit diverzifikovat napříč odvětvími, aby snížili absolutní riziko, ale všeobecný pokles trhu bude tvrdě zasáhnout portfolio portfolia, ledaže by investor byl natolik pohotový, aby zmizel.
Penny Stocks
Většina webových stránek s finančními informacemi jde do velké míry, aby odradila investory od investování do penny akcií, což zdůrazňuje výskyt podvodů, korupce a humbuků, jakož i celkovou nelikviditu těchto akcií.
I když se jedná o platné otázky, občas se ohromná rizika tohoto typu investic vyplatí. Investice do akcií Penny vyžaduje výjimečný závazek k náležité péči a diverzifikace může pomoci snížit rizika.
Nové nápady
Investoři, kteří hledají rizika, mohou také vzít stránku z rizikového kapitálu a investovat do rozvíjejících se technologických společností. V nejlepším případě mohou tyto společnosti poskytnout investorům něco podobného „přízemí“ nových technologií a produktů. Opět platí, že diverzifikace je důležitá, protože investoři musí být trpěliví a ochotni přijmout nízký „průměr pálkování“, protože většina rozvíjejících se technologických společností selhává. Investoři by se také měli zaměřit na společnosti, které mají kapitál nebo přístup ke kapitálu za dobrých podmínek, protože mnoho z těchto společností jsou spalovače hotových peněz a příšerné.
Měny, futures a opce
S měnami, futures a opcemi je spojena síla pákového efektu; malá částka jistiny může ovládat velké množství kapitálu. Obchodování s měnami a futures vyžaduje neobvyklou kombinaci obratnosti, trpělivosti a sebevědomí. Futures, stejně jako opce, se liší také od akcií v tom, že investor musí nejen získat správný směr, ale předpokládaný tah se musí uskutečnit před vypršením smlouvy. Vzhledem k inherentnímu pákovému efektu v možnostech mohou být relativně přímým způsobem, jak se vydat na křivku rizika / odměny. Možnosti a opční strategie však využívají škálu od strategií vytvářejících příjem s nízkým rizikem až po strategie s vysokým rizikem, které se mohou vyplatit nesmírně dobře, ale pouze za relativně omezených okolností.
Sečteno a podtrženo
Investoři s finanční schopností převzít riziko by se od toho neměli vyhýbat. V průběhu času může inteligentní a disciplinované chování při hledání rizik přinést výrazně nadprůměrné výnosy. Klíčem je však „inteligentní“ a „disciplinovaný“; investoři musí hledat rizika, která jim mohou přinést lepší výnosy, a přísně se vyhnout (nebo minimalizovat) rizikům, která nepřidávají do kapsy žádné peníze.
