S tím, co vypadalo jako převrácení spínače, když v roce 2012 kulička klesla a v roce 2012 zazvonil, byl investiční rok 2011 s vysokou volatilitou nahrazen tím, co bylo na začátku roku 2012, s velmi malou volatilitou. Dny až 2% dnes a dolů 2% následující den byly nahrazeny pomalým a stabilním stoupáním vzhůru.
Zjednodušený přístup k výpočtu volatility
Zatímco mnoho investorů se může stát obětí nízké volatility, která je na trhu, důvtipní investoři vědí, že akciový trh málokdy zůstává ve stejné náladě po dlouhou dobu, takže je rozumné se domnívat, že se volatilní obchodní sezení brzy mohou vrátit. Proto je nezbytné, aby obchodníci měli plán toho, co udělají, až bude opět obtížné orientovat se na trhu.
Jak můžete snížit volatilitu svého portfolia? Zde je několik nápadů.
Beta
Všechny akcie mají míru volatility zvané beta. Tuto metriku lze často nalézt v části základní analýzy na stránce s informacemi o akciích. Beta jedna znamená, že akcie budou reagovat v tandemu s S&P 500. Pokud je S&P o 0, 5% nižší, bude tato akcie klesnout o stejnou částku. Pokud je beta nižší než jedna, je zásoba méně volatilní než celkový trh a beta nad jedním znamená, že akcie budou reagovat vážněji.
Nejlepší způsob, jak snížit volatilitu ve vašem obchodním portfoliu, je prodat vysoké zásoby beta a nahradit je nižšími názvy beta. Vaše akcie John Deere by se vám mohly opravdu líbit, ale v době vysoké volatility trhu by to mohlo divoce kolísat. Výměna za nižší akcie beta, jako je Johnson a Johnson, by snížila celkovou volatilitu vašeho portfolia.
Obchodníci často upravují volatilitu svého portfolia, protože celkový trh vysílá různé signály. Když to jde nahoru, zvyšují beta. Pokud je v korekčním režimu, nižší beta názvy pomáhají zachovat kapitál.
Zajištění
Zajištění zahrnuje iniciování krátkých pozic proti vašim dlouhým pozicím. Řekněme, že držíte 100 akcií akcií Qualcomm, ale věříte, že trh je na opravu zralý. Dalo by se krátce prodat 100 akcií vysoké beta, nadhodnocené akcie, která by v případě korekce klesla rychleji než celkový trh. Krátkou pozici byste pak mohli pokrýt později, když si myslíte, že se trh zotaví. Možná jste ztratili peníze na své pozici Qualcomm, ale vydělali jste peníze na krátké pozici.
Vazby
Když mají obchodníci velkou chuť k riziku, nemají v držení mnoho produktů s pevným příjmem, ale když se trh stane sporným a chtějí najít bezpečné útočiště pro své peníze, které nebudou mít závažné reakce na celkové pohyby trhu, mohou směřovat na dluhopisový trh. Dluhopisy, dluhopisy ETF a státní pokladny slouží jako bezpečné útočiště, když trh klesá. Nejen, že to snižuje volatilitu, ale stále umožňuje obchodníkovi přinášet příjmy.
Hotovost
Nejjednodušší způsob, jak snížit volatilitu ve vašem portfoliu, je sedět. Prodej vašich pozic a přechod na vyšší alokaci hotovosti vás zcela chrání před krátkodobými výkyvy trhu. Dlouhodobý pobyt v hotovosti se nedoporučuje, protože peníze se stávají obětí inflace, ale pro obchodníky, kteří věří, že se trh brzy stabilizuje, je hotovost snadným způsobem, jak zmírnit ztráty.
Sečteno a podtrženo
Pro dlouhodobé investory může být nutností reagovat na volatilitu. Dočasné vyskakování a poklesy na trhu nemění dlouhodobý cíl vašeho portfolia, takže není nutné měnit váš podíl. Zůstaňte v kurzu a víte, že historie ukazuje, že trh se vždy zotavuje.
SEE: Porozumění měření volatility
