První polovina roku 2018 pravděpodobně nechala něco pro manažera miliardářského fondu Billa Grossa. Grossův dluhopisový fond „podle zprávy Bloomberga“ během svých šesti měsíců „vykázal nejhorší výkon mezi svými vrstevníky”, což podnítilo investory, aby za těchto šest měsíců vybrali aktiva kolem 580 milionů dolarů.
Aktiva na 1, 48 miliardy USD
Červen byl čtvrtým po sobě jdoucím měsícem výběru, který Grossa snížil na Janus Henderson Global Unconstrained Bond Fund na zhruba 1, 48 miliardy dolarů. Hodnota fondu v první polovině roku 2018 klesla o 6, 3%.
Obecněji lze říci, že neomezené podílové fondy zatím letos zaznamenaly jen rozptýlený úspěch, a to z velké části díky rostoucím úrokovým sazbám, které tlumily celkovou návratnost. Tyto fondy mají flexibilitu k odklonu od tradičních referenčních hodnot; I když to může být dobrá věc, může to také umožnit, aby se fondy v této kategorii staly poněkud nepoškozené. Podle zprávy Bloomberg Barclays US Aggregate Index, který slouží jako měřítko pro střednědobé fondy, klesl od ledna do konce června o 1, 6%.
Červnové odlivy fondu činily zhruba 185 milionů dolarů po asi 300 milionech dolarů, které vystoupily v květnu. Fond měl v únoru spravovaná aktiva ve výši asi 2, 24 miliardy USD.
Poslední mezi 44 vrstevníky
Zpráva ukazuje, že Grossův fond se umístil na posledním místě s výkonem první poloviny, když byl naskládán proti 44 vrstevníkům. Fond, který se spoléhal především na strategie založené na derivátech a opcích, 29. května poklesl o 3%; To byl největší jednodenní pokles roku u dluhopisových podílových fondů spravujících více než 1 miliardu dolarů. Gross připsal pokles špatné sázce na možné zúžení prostoru mezi americkou státní pokladnou a německými dluhopisovými sazbami, k čemuž nedošlo.
1. června Gross navrhl, že „strategie měla být krátká německá bunda a dlouhé americké státní pokladny. To byl základ pro špatný den a špatný obchod.“
Gross, který v roce 1971 spoluzakládal společnost Pacific Investment Management Co., se v roce 2014 rozešel se svou původní společností za méně než přátelských podmínek. Ve stejném roce vstoupil do společnosti Janus. Jak před rokem, asi 700 milionů dolarů v fondu bez omezení byly jeho vlastní peníze.
I když je pravda, že některé aspekty výkonnosti a dividendy zůstávají nezohledněny, což znamená, že výše uvedená čísla se mohou lišit od skutečných čísel, není pochyb o tom, že posledních několik měsíců bylo pro Grossa a jeho fond těžké.
