DEFINICE derivátů dlouhověkosti
Deriváty dlouhověkosti jsou třídou cenných papírů, které zajišťují zajištění proti stranám, které jsou vystaveny rizikům dlouhověkosti prostřednictvím svých podniků, jako jsou správci penzijních plánů a pojišťovny. Tyto typy derivátů jsou navrženy tak, aby měly stále vyšší výplaty, protože vybraná skupina obyvatel žije déle, než se původně očekávalo nebo vypočítalo.
První a nejvíce převládající formou derivátů dlouhověkosti je vazba dlouhověkosti, která je známá také jako vazba pozůstalých. Dluhopis dlouhověkosti vyplácí kupón založený na „přežití“ určité populace. Jak se zvyšuje úmrtnost uvedené skupiny obyvatel, klesají platby kuponů až do dosažení nulové hodnoty. Trh derivátů s dlouhou životností se od té doby rozšířil o forwardové smlouvy, opce a swapy.
SNÍŽENÍ DOLŮ Longevity Derivatives
Spekulanti se rozhodnou pro získání derivátů dlouhověkosti od společností z několika důvodů. Mnoho spekulantů přitahuje skutečnost, že riziko dlouhověkosti ukázalo velmi nízkou korelaci s jinými typy investičních rizik, jako je tržní riziko nebo měnové riziko. Institucionální investoři jsou přitahováni k čemukoli, co se nepohybuje v souladu s návratností akcií nebo dluhových trhů.
Protože se jedná o novou třídu produktů (první dluhopisy s dlouhou životností byly prodány na konci 90. let), stále existují problémy, které by se týkaly co nejlepšího způsobu balení derivátů dlouhověkosti investorům a skupinám pojišťoven, jak nejlépe zachytit vzorek vzorků a jak efektivněji využívat pákový efekt.
