Co je hypoteční výnosový dluhopis (MRB)
Dluhopisy s hypotečními příjmy (MRB) jsou dluhopisy vydané místními nebo státními agenturami pro financování bydlení (HFA). HFA vydá investorům osvobozené dluhopisy bez daně. Financování z prodeje těchto dluhopisů se pak používá k financování dostupné hypotéky pro osoby s nízkým a středním příjmem.
Každý stát v USA vydává jinou částku MRB, s minimální státní emisí dluhopisů v celkové hodnotě 310, 71 milionu USD. V roce 2018 byla horní hranice, kterou mohl stát vydat, ekvivalentem 105 USD vynásobeného státní populací. Například, pokud by populace Wyomingu byla v roce 2018 579 000, limit pro částku za vydání MRB by byl 60, 795 milionu USD.
BREAKING DOWN Hypoteční výnosový dluhopis (MRB)
Hypoteční zástavní listy jsou zajištěny příslibem měsíčních plateb dlužníků, jejichž domácí hypotéky byly financovány prodejem dluhopisů. Obecně platí, že pro tyto hypotéky mají nárok pouze lidé, kteří si kupují první dům. Musí také mít příjem pod určitou úrovní (obvykle na úrovni místního mediálního příjmu nebo jen mírně nad ním).
Hypoteční dluhopisy umožnily mnoha lidem s nízkým a středním příjmem koupit si svůj první domov. Úrokové sazby úvěrů MRB nižší než tržní snižují měsíční platby majitelů domů. Toto snížení plateb má za následek to, že dlužníkovi pomáhá získat hypotéku, protože měsíční splátka bude představovat menší část jejich měsíčního příjmu. Pomáhá také zajistit, že si budou moci dovolit měsíční splátky a vyhnout se neplnění své půjčky, což činí MRB pro investory méně riskantní.
Výhody MRB
Mnoho lidí považuje MRB za „win-win“ nástroj fiskální politiky. Toto přesvědčení je způsobeno tím, že všichni v investiční smyčce mohou těžit z problému MRB. Když někdo investuje do MRB, získá relativně bezpečnou investici, která je rovněž osvobozena od daně. Takže i když úroková sazba není neobvykle vysoká, skutečnost, že dluhopis je osvobozen od daně, z něj činí atraktivní investici.
HFA zase profitují z toho, že mají stálý a spolehlivý zdroj hotovosti, který jim umožňuje nepřetržitě financovat hypotéky. HFA profitují přímo z výplaty těchto hypoték.
Ti, kteří chtějí koupit dům, těží z úrokových sazeb pod tržním trhem (BMIR). Zákon dokonce stanoví, že hypoteční úroková sazba kupujících domů nesmí být o více než 1, 125 procentního bodu vyšší než úroková sazba MRB. Kupující mohou také získat další výhody, které mohou mít úvěr MRB. Kupující mohou mít například nárok na koupi domu s menší zálohovou platbou, než je obvyklé, nebo mohou obdržet pomoc s náklady na uzavření. Kromě toho mohou tyto půjčky posílením vlastnictví domu pomoci oživit a stabilizovat sousedství a podpořit větší rozvoj komunity.
