CO JE Městská investiční důvěra
Městské investiční fondy jsou typem podílového fondu (UIT), který investuje výhradně do komunálních cenných papírů. Umožňují jednotlivcům investovat do diverzifikovaného fondu komunálních dluhopisů, který prochází příjmem osvobozeným od daně. Městské investiční fondy jsou určeny pro investory s vyššími příjmy, kteří hledají příjem bez daně.
BREAKING DOWN Municipal Investment Trust
Městské investiční trusty umožňují jednotlivcům investovat do diverzifikovaného portfolia muni dluhopisů s nízkým počátečním investičním požadavkem. Stejně jako u všech UIT jsou komunální investiční trusty prodávány investičními poradci a majitel může splacit podílové listy fondu nebo svěřenectví namísto uvedení obchodu na sekundární trh. Investoři mohou odkoupit podílové podílové listy nebo podílové listy obecních investic za čistou hodnotu aktiv (NAV) na svěřenský fond buď přímo, nebo pomocí investičního poradce.
Mezi vzájemnými investičními fondy a podílovými fondy komunálních dluhopisů existují podobnosti a rozdíly. Jedním rozdílem je, že investice do vzájemné investiční důvěry se obvykle neobchodují. Spíše jsou drženy do splatnosti a některé dokonce mají datum splatnosti.
Obvykle jsou poplatky za správu obecních investičních fondů ve srovnání nižší, částečně proto, že není zapojeno tolik aktivního řízení, než je muni vzájemný fond.
Vzájemné investiční fondy jsou k dispozici prostřednictvím makléřů a obvykle mají prodejní poplatek a minimální investiční požadavek. Důvěra obecních investic však neúčtuje provizi za provedení prodeje za provizi.
Klady a zápory obecní investiční důvěry
O komunálních investičních fondech je hodně líbit, protože mohou nabídnout diverzifikaci muni-bondů za poměrně nízkou cenu. Jednou z hlavních výhod, kterou tento typ svěřenectví nabízí, je měsíční výplata příjmu, na rozdíl od čtvrtletní nebo pololetní výplaty úroků, které jsou běžné u většiny jednotlivých obecních záležitostí. Někteří investoři také upřednostňují dělat domácí úkoly týkající se jednotlivých držby dluhopisů v předstihu a stejně tak se nemění majetkové podíly v obecní investiční důvěře.
Oproti tomu neschopnost nakupovat nebo prodávat před splatností omezuje některé investiční strategie, které městské investiční fondy využívají. Fond podílových fondů pravděpodobně stojí více. Mnoho fondů muni dluhopisů však využívá taktické techniky, aby využilo výhod krátkodobějších tržních podmínek. Například některé komunální dluhopisové fondy budou prodávat dluhopisy těsně před splatností, existuje-li k tomu motivace k zisku. Také se mohou rychle přejít k novým příležitostem. Řekněte, že dluhopisy obecních nemocnic nedávno zasáhly kvůli navrhované legislativě, ale manažer si myslí, že trh se výrazně přehnal. Správce dluhopisů s podílovými fondy může využít této situace, kdy správci obecní investiční trust nemusí být schopni udělat totéž.
