Akcie společnosti Nike Inc. (NKR) se od poloviny října roztrhaly a vzrostly o více než 30 procent ve srovnání se S&P 500, která se zvýšila pouze o 8 procent. Vyšší sprint však vykazuje známky únavy, protože analýza modelů obchodování na burze a současného ocenění naznačuje, že Nike je připravena klesnout asi o 11 procent.
Akcie se v posledních měsících zvyšovaly, protože investoři se domnívají, že se v příštích čtvrtletích může zvýšit výnos společnosti Nike. Někteří vidí severoamerický růst tržeb znovu, zatímco nadcházející Světový pohár v červnu může sloužit jako další katalyzátor. Oba by mohli řídit růst na nejvyšší úrovni a zlepšení marží by mohlo pomoci dosáhnout růstu výnosů.
NKE data podle YCharts
Kapka 11 procent
Navzdory býčímu sentimentu se Nike při technické příležitosti třikrát vyhnula kolem 68 dolarů. Index relativní pevnosti (RSI) se navíc od vrcholu na konci roku 2017 pohybuje kolem 85; čtení přes 70 je považováno za překoupené. Na to se dalo pohlížet jako na medvědí indikátor, kdy akcie nemohly získat vzestupnou dynamiku.
Objem obchodování v posledních týdnech navíc klesal, což svědčí o tom, že možná býčí nadšení může zeslábnout. Pokud by akcie klesly pod 65, 50 USD - kritická úroveň technické podpory - akcie by mohly klesnout na 59 USD, což je pokles o přibližně 11 procent z její současné ceny kolem 66, 30 $.
Drahé zásoby
Očekává se, že příjmy klesnou ve fiskálním roce 2018 asi o 8 procent na 2, 31 $ na akcii a v roce 2018 vzrostou zhruba o 16 procent. Nerovnost výnosů nepřijde levně, akcie se v současné době obchodují přibližně 24, 7krát 2019 odhadem 2, 68 USD na akcii. Při úpravě tohoto výdělku násobku pro růst, jeden dostane vysoký jeden rok dopředu PEG poměr zhruba 1, 53.
I když je Nike ve srovnání se svými spotřebitelskými diskrečními kolegy, patří mezi nejdražší ve skupině. 25 největších podniků v iShares Consumer Discretionary ETF (XLY) má střední roční P / E dopředu 16, 3 a průměrně 22, 91. Díky tomu je společnost Nike čtvrtou nejdražší akcií ve skupině, a to za společnostmi Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) a Charter Communications Inc. (CHTR).
Kde je růst příjmů?
Navzdory optimismu ohledně růstu příjmů byla ulice velmi pomalá, aby zlepšila své odhady příjmů. Od začátku nárůstu zásob 12. října se odhady příjmů pro běžný rok zvýšily pouze o 0, 14 procenta, zatímco odhady výnosů pro příští rok se zvýšily pouze o 0, 34 procenta.
Očekává se, že příjmy k tomuto příjmu vzrostou ve fiskálním roce 2018 zhruba o 4, 25 procenta na 35, 82 miliard USD a ve fiskálním roce 2019 asi 7 procent.
Odhady výnosů NKE pro data běžného fiskálního roku podle YCharts
Nikeův sprint vyšší v posledních měsících může brzy klesnout, pokud společnost nepřinese robustní výsledky a neprokáže, že to dokáže ještě lépe. To není snadný úkol.
