Co je to finanční podvod?
Finanční podvody sahají až do roku 300 př.nl, kdy řecké obchodní jméno Hegestratos uzavřelo velkou pojistnou smlouvu známou jako dno. V laikovém slova smyslu si obchodník půjčil peníze a souhlasil s jejich splácením s úroky, když byl dodán náklad, v tomto případě kukuřice. Pokud obchodník odmítl splatit půjčku, mohl si půjčitel nárokovat náklad a loď použitou k jeho přepravě.
Hegestratos plánoval potopit svou prázdnou loď, ponechat si půjčku a prodat kukuřici. Plán selhal a on se utopil, když se pokusil uniknout své posádce a cestujícím, když ho chytili při činu. Toto je první zaznamenaný incident podvodu, ale lze bezpečně předpokládat, že tento postup existuje již od úsvitu obchodu. Místo toho, abychom začínali na samém začátku, se zaměříme na růst podvodů na akciových trzích v USA
Klíč s sebou
- William Duer spáchal skandál zasvěcených osob na konci 17. století, když se spoléhal na své informační okraje, aby udržel náskok před trhem. Ulysses S. Grant, vůdce občanské války, vytvořil finanční paniku v roce 1884, když nemohl získat prostředky na záchranu svého syna selhání podnikání. Na konci 18. století Daniel Drew používal techniky známé jako roh, hovno a lopatka a čerpadlo a skládka k podvádění investorů na akciovém trhu. Po druhé světové válce byly akciové fondy složeny z bohatých manipulovaných velkých akcií, jako je Chrysler RCA a standardní olej, dokud v roce 1929 praskla bublina.
Jak pachatelé podvodů fungují
V historii Spojených států bylo mnoho podvodů a podvodů s akciovými fondy a všechny z nich odhalují nevyzpytatelné systémy založené na chamtivosti a touze po moci.
K prvnímu zdokumentovanému podvodu došlo v roce 300 před naším letopočtem a je nepravděpodobné, že by se tím úplně vyhladil, protože je poháněn chamtivostí a touhou po moci.
První zasvěcené obchodování skandálu
V roce 1792, jen pár let poté, co se Amerika oficiálně stala nezávislou, zažil národ svůj první podvod. V této době byly americké dluhopisy podobné emisím z rozvojových zemí nebo nezdravým dluhopisům dnes - hodnoty kolísaly s každou malou zprávou o bohatství kolonií, které je vydávaly. Trik investování do tak nestabilního trhu měl být o krok napřed před zprávami, které by tlačily hodnotu dluhopisu nahoru nebo dolů.
Alexander Hamilton, ministr financí, začal restrukturalizovat americké finance nahrazováním dluhopisů z různých kolonií dluhopisy nové centrální vlády. V důsledku toho velcí investoři do dluhopisů vyhledávali lidi, kteří měli přístup do státní pokladny, aby zjistili, které emise dluhopisů Hamilton chystá nahradit.
William Duer, člen vnitřního kruhu prezidenta George Washingtona a pomocný tajemník ministerstva financí, měl ideální informace, aby mohl profitovat z informací zasvěcených. Duer byl zasvěcen do všech akcí ministerstva financí a před zveřejněním vybraných informací veřejnosti, o kterých věděl, že zvýší ceny, by předváděl své přátele a obchodoval ve svém vlastním portfoliu. Pak by Duer jednoduše prodal za snadný zisk. Po letech tohoto typu manipulace, dokonce i když útočil na prostředky státní pokladny na větší sázky, Duer opustil svůj post, ale udržoval své vnitřní kontakty. Pokračoval v investování vlastních peněz i peněz ostatních investorů do dluhových emisí i do zásob bank, které se objevovaly na celostátní úrovni.
Se všemi evropskými a domácími dluhopisy, které pronásledují peníze, však došlo k spekulativnímu lepku, protože emitenti se vrhli do hotovosti. Spíše než aby ustoupil z přehřátého trhu, spoléhal Duer na svou informační výhodu, aby si udržel náskok. Na trh vložil své špatně získané zisky a zisk svých investorů. Duer si také těžce půjčil, aby mohl dále využívat své sázky na dluhopisy.
Oprava byla nepředvídatelná a ostrá, takže Duer zůstal viset na bezcenných investicích a obrovských dluzích. Hamilton musel zachránit trh nákupem dluhopisů a jednáním jako věřitel poslední instance. William Duer skončil ve vězení dlužníka, kde zemřel v roce 1799. Spekulativní dluhopisová bublina v roce 1792 a velké množství obchodování s dluhopisy byly zajímavé, katalyzátor katalyzující dohodu o Buttonwoodu, která byla počátky investiční komunity na Wall Street.
Podvod utírá prezidenta
Ulysses S. Grant, známý hrdina občanské války a bývalý prezident, chtěl jen pomoci svému synovi uspět v podnikání, ale nakonec vytvořil finanční paniku. Grantův syn, Buck, již selhal v několika podnicích, ale byl rozhodnut uspět na Wall Street. Buck vytvořil partnerství s Ferdinandem Wardem, bezohledným mužem, který se zajímal pouze o legitimitu získanou ze jména Grant. Oba otevřeli firmu s názvem Grant & Ward. Ward okamžitě hledal kapitál od investorů, falešně prohlašoval, že bývalý prezident souhlasil, že jim pomůže získat lukrativní vládní smlouvy. Ward poté použil tuto hotovost na spekulace na trhu. Ward bohužel nebyl tak nadaný na spekulace, jak mluvil, a těžce prohrál.
Z hlavního města Ward, které se promrhalo, bylo 600 000 dolarů vázáno na Marine National Bank a banka i Grant & Ward byly na pokraji kolapsu. Ward přesvědčil Bucka, aby požádal svého otce o další peníze. Grant Sr., již do této firmy intenzivně investoval, nebyl schopen přijít s dostatečným množstvím finančních prostředků a byl nucen požádat Williama Vanderbilta o osobní půjčku ve výši 150 000 dolarů. Ward v podstatě vzal peníze a běžel, takže Granty, Marine National Bank a investoři drží tašku. Marine National Bank se zhroutila po běhu banky a její pád pomohl dotknout se paniky z roku 1884.
Grant Sr. splatil svůj dluh Vanderbiltovi se všemi jeho osobními věcmi, včetně uniformy, mečů, medailí a dalších memorabilií z války. Ward byl nakonec chycen a uvězněn na šest let.
Průkopnický Daniel Drew
Pozdní 1800s viděl muže takový jako Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman, a JP Morgan přeměnit rodící se akciový trh v jejich osobní hřiště. Daniel Drew byl však skutečným průkopníkem podvodů a manipulace na akciovém trhu. Drew začal u skotu a do našeho slovníku přinesl termín „zásobená zásoba“ - zásobené zásobníky jsou akcie vydané za mnohem vyšší hodnotu než jeho podkladová aktiva, obvykle jako součást schématu podvádění investorů. Drew se později stal finančníkem, když mu portfolio úvěrů, které poskytl svým spoluobčanům, dalo kapitál na to, aby začal nakupovat velké pozice v dopravních zásobách.
Drew žil v době před zveřejněním, kdy existovaly pouze ty nejzákladnější předpisy. Jeho technika byla známá jako roh. Koupil by všechny akcie společnosti, pak šířil nepravdivé zprávy o společnosti, aby snížil cenu. To by povzbudilo obchodníky, aby akcie prodali krátce. Na rozdíl od dnes bylo možné mnohokrát prodat krátkou částku skutečného stavu akcií.
Když přišel čas na pokrytí jejich krátkých pozic, obchodníci zjistili, že jediným držitelem akcií byl Daniel Drew a očekával vysokou prémii. Drewův úspěch s rohy vedl k novým operacím. Drew často obchodoval akcie zcela vlastněné mezi sebou a ostatními manipulátory za vyšší a vyšší ceny. Když tato akce upoutala pozornost jiných obchodníků, skupina by dumpingovou zásobu vrátila na trh.
Nebezpečí, že Drewovy kombinované systémy zadních a lopatkových, lopatkových a skládacích systémů, zaujaly krátkou pozici. V 1864, Drew byl uvězněn v rohu jeho vlastní Vanderbilt. Drew se pokoušel zkrátit společnost, kterou se Vanderbilt pokoušel získat. Drew těžce zkratoval, ale Vanderbilt koupil všechny akcie. V důsledku toho musel Drew pokrýt svou pozici pojistným placeným přímo Vanderbiltovi.
Drew a Vanderbilt bojovali znovu v roce 1866 po železnici, ale tentokrát byl Drew mnohem moudřejší nebo alespoň mnohem více zkorumpovaný. Když se Vanderbilt pokusil koupit jednu z Drewových drah, vytiskl Drew stále více nelegálních akcií. Vanderbilt se řídil svou předchozí strategií a použil svou válečnou hruď k odkoupení dalších akcií. Toto nechalo Drew běžet ze zákona na zalévání zásob a nechalo Vanderbiltovy peníze chudé. Oba bojovníci přišli k neklidnému příměří: Drewovi kolegové manipulátoři Fisk a Gould byli rozzuřeni příměří a spikli se, aby zničili Drewa. V roce 1879 zemřel.
Akciové bazény
Až do 20. let 20. století se většina tržních podvodů týkala pouze několika Američanů, kteří investovali. Když to bylo omezeno převážně na bitvy mezi bohatými manipulátory, vláda necítila potřebu vstoupit dovnitř. Po první světové válce však průměrní Američané objevili akciový trh. Aby se využili přílivu dychtivých nových peněz, spojili se manipulátoři a vytvořili zásoby zásob. Akciové fondy v podstatě prováděly manipulaci ve stylu Daniela Drewe ve větším měřítku. Se zapojením více investorů stačily zisky z manipulace s akciemi přesvědčit vedení společností, na které se má podílet. Zásoby akcií se staly velmi silnými a manipulovaly dokonce i s velkými akciemi jako Chrysler, RCA a Standard Oil.
Když v roce 1929 praskla bublina, jak veřejnost, tak vláda byli ohromeni úrovní korupce, která přispěla k finanční katastrofě. Akciové fondy převzaly lví podíl na vině, což vedlo k vytvoření Komise pro cenné papíry a burzy. Ironicky, první hlava SEC byla spekulant a bývalý zasvěcenec fondu, Joseph Kennedy Sr.
Rychlá fakta
První hlava SEC byla spekulant a bývalý zasvěcenec fondu, Joseph Kennedy Sr. Akciové fondy byly drženy převážně kvůli vině za bublinu, která praskla v roce 1929.
SEC éra
S vytvořením SEC byly formalizovány tržní předpisy a definovány podvody s akciemi. Běžné manipulační praktiky byly zakázány stejně jako velký obchod s informacemi zasvěcenými. Wall Street už nebude divokým západem, kde se střetávají střelci jako Drew a Vanderbilt. To neznamená, že obchodování s pumpami a skládkami nebo zasvěcením zmizelo. V éře SEC se investoři stále dostávají podvodu, ale nyní existuje právní ochrana, která investorům poskytuje určitou pomoc.
