Investoři často předpokládají, že musí existovat zpravodajský katalyzátor nebo „důvod“ pro pohyb cen, pokud dojde k vypuštění a výraznému poklesu akcie, komodity nebo indexu. I když je to často pravda, může být narušení někdy řízeno pouze zpětnou vazbou mezi prodejci. Prodejci mohou zasáhnout bod zvratu, když ceny klesnou právě tak, aby vyvolaly skupinu prodejních objednávek, což zase vede k nižším cenám a na trh vstoupí další prodejci - opláchněte a opakujte. To je pravděpodobné, co se stalo se zlatem v pátek 15. června, ale lze předpovědět tyto smyčky zpětné vazby?
Ceny zlata někdy klesají bez dobrého důvodu.
Ve statistice existuje jev nazvaný „Poissonovo shlukování“, který popisuje, co se stane, když se zdá, že se shlukují náhodná data. To se stane, když si koupíte pytel M&M a vylosujete pět hnědých v řadě. Znamená to pouze, že nezávislé události (nebo obchodníci) se mohou někdy shlukovat těsně spolu, aniž by to mělo konkrétní důvod.
V pátek ceny zlata klesly pod 1 290 $ / oz, což může být jen náhodná fluktuace, ale bylo spuštěno dost objednávek na prodej, které vyvolaly smyčku zpětné vazby vytvářející další prodejní objednávky. Zlatí býci a medvědi měli odhady a objednávky shlukované těsně pod tuto úroveň, takže pokud se zlato prodalo, bylo pravděpodobné, že půjde dále.
Pro obchodníky, jako jsem já, kteří nesouhlasí s tím, že trh je čistě náhodný, tyto shluky objednávek a odhadů pomáhají vytvářet podporu a úroveň odporu. Jakmile je úroveň rozdělena, jsou investoři často „ukotveni“ k předchozí ceně a mají tendenci prodávat trh znovu s odporem nebo si ho koupit za podporu.
Ať už jsou plně náhodná nebo ne, lze předvídat tato porušení předem? Zatímco konkrétní ceny a načasování nemusí být možné předvídat, technici trhu použijí intermarketovou analýzu, aby jim poskytli náskok při identifikaci bodu, kde je pravděpodobnější dramatický zlom (na „žádné zprávy“), a zlato bylo hlavním kandidátem na velký pokles po čtvrtečním překvapení na měnovém trhu.
Zlato je cena v dolarech, a proto má silný zpětný vztah se zpětnou vazbou. Pokud dolar stoupá, měly by ceny zlata klesat. Někdy je však tato reakce zpožděna a na trhu se vytvoří určité napětí, jako tomu bylo v pátek. Jak vidíte na následujícím grafu, ceny zlata reprezentované SPDR Gold ETF (GLD) a dolar reprezentovaný Invesco Dollar Bull ETF (UUP) se ve čtvrtek rychle pohybovaly stejným směrem. Tento druh dramatické divergence zvýšil potenciál, že by prodejní objednávky byly shlukovány pod ceny zlata a že prodej by mohl v pátek zahájit zpětnou vazbu.
