Co je to zajišťovací vůz?
Zajišťovací vedlejší vůz je finanční entita, která vyžaduje soukromou investici do smlouvy o podílové kvótě s pojišťovací společností. Ve smlouvě o kvótách sdílejí postupující společnost a zajišťovna pojistné a ztráty podle pevného procenta. Investoři, kteří se podílejí na vedlejších vozidlech zajištění, se podílejí na pojistném a ztrátách z uzavřených pojistných smluv. Zisky a ztráty budou úměrné investované částce.
Stávající zajistitelé obvykle vytvoří vedlejší vozy, když se snaží šířit riziko mezi investory třetích stran, jako jsou hedgeové fondy a akciové společnosti.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Zajištění Sidecar
Pojišťovací společnosti obvykle zřizují postranní zajišťovací struktury, které upisují část jejich obchodní knihy. Zajištění je pojištění pro pojistitele nebo pojištění proti ztrátě u těchto poskytovatelů. V rámci tohoto procesu může společnost rozšířit riziko pojistných smluv tím, že je přiřadí jiným pojišťovacím společnostem. Primární společnost, která tuto politiku původně napsala, je postupující společnost. Druhou společností, která riziko nese, je zajišťovatel. Zajistitel obdrží poměrný podíl na pojistném. Budou buď získávat procento ztrát z reklamace, nebo budou přijímat ztráty nad určitou částku.
Zajišťovatelé vytvoří vedlejší vozy, když se snaží šířit upisovací riziko, které převzali. Protože mohou prodávat vedlejší vůz třetím stranám, mohou snížit riziko dolaru na svých účtech. Toto snížení pojistného rizika umožní zajistiteli převzít další riziko od postupující společnosti. Hurikány Katrina, Rita a Wilma v roce 2005 způsobily, že pojišťovací ratingové agentury, jako je AM Best, stanovily nové požadavky na zajišťovatele. Tyto společnosti vytvořily více postranních vozů, aby uvolnily tento kapitál, a vzrostl trh se zajišťovacími vozy.
Ačkoli přípojné vozy mohou mít technicky libovolný počet postoupení, jejich relativně přímá povaha z nich činí atraktivní pro jednotlivé společnosti jako způsob, jak získat kapitál a zvýšit upisovací kapacitu. Pro investory třetích stran nabízejí vedlejší vozy potenciál pro vysoce výnosné investice s relativně omezeným rizikem kvůli jejich omezené době trvání a flexibilní struktuře.
Expozice rizik v postranních vozidlech zajištění
Zajišťovací vedlejší vozy mají rizika a odměny podobné ostatním smluvním dohodám o podílových kvótách. Návratnost investorů závisí na míře nároků na podkladových politikách, na něž se vztahuje vedlejší vůz. Čím nižší je sazba pojistného plnění během existence vozu, tím vyšší návratnost investoři uvidí. Toto uspořádání umožňuje pojišťovnám zvýšit jejich upisovací kapacitu prodejem určitého procenta jejich rizikového portfolia podnikání soukromým investorům nebo investorům třetích stran.
Zajišťovací vedlejší vozy oslovují investory z důvodu užšího rozsahu obchodní knihy nebo portfolia rizik. Menší kniha omezuje rizikovou expozici investora ve vztahu k širšímu souboru nebezpečí, typů pojištění nebo zeměpisných oblastí, které se obecně vyskytují v plné knize podnikání pojišťovny.
V praxi to umožňuje investorům s malými nebo žádnými zkušenostmi s upisováním pojištění účast na pojistném trhu se zkušeným partnerem. Investoři mohou také hledat nebo vyjednávat typy politik, které upisují, což jim umožňuje určitou flexibilitu při omezování jejich potenciální expozice. Protože vedlejší vozy existují po dohodnutém období, mohou investoři využít sníženého rizika z kratší doby investice.
Zajišťovací vedlejší vozy obecně omezují expozici investorů vůči jejich investovanému kapitálu, protože většina vyžaduje dostatečné investice na krytí nároků, které vzniknou v rámci upisovaných politik. To znamená, že riziko ztráty obvykle nepřesahuje investovanou částku.
