Aphria Inc. (APHA) byla v prosinci kladena krátkými prodejci.
Sázky, podle kterých by cena akcií kanadského producenta kanabisu klesla během posledního měsíce roku, podle S3 Analytics prudce poklesly. Krátký zájem o akcie vzrostl ze 131 milionů dolarů na 1 prosinec na 222 milionů dolarů na 28 prosinec, finanční technologie a analytické firmy uvedl v nové zprávě. To se časově shodovalo se 72% zvýšením akcií. Krátkodobí prodejci od začátku listopadu více než ztrojnásobili velikost sázek proti společnosti, protože cena akcií klesla.
Následoval rostoucí zájem o akcie Quintessential Capital Management a Hindenburg Research zpochybnily obchodní model společnosti Aphria. Akciové fondy označovaly společnost za „černou díru“ a tvrdily, že její nedávné mezinárodní akvizice v celkové výši zhruba 280 milionů USD byly „do značné míry bezcenné“ a „součástí systému organizovaného sítí zasvěcených osob, aby odváděly prostředky od akcionářů do svých vlastních kapes."
Aphria nebyla jedinou konopnou společností, na kterou se v prosinci zaměřili medvědi. Podle S3 Analytics však krátký zájem o top 10 nejkratších potových akcií, které dohromady tvoří 95% všech sázek proti sektoru, klesl během měsíce o 17% na 2, 39 miliardy USD.
Zpráva připisovala tento pokles spíše širokému poklesu cen akcií, než přesunu krátkých prodejců na pokrytí jejich pozic, a dodala, že sázky na nejkratší jména v tomto odvětví se ve skutečnosti zvýšily o 7, 51 milionu akcií, tj. 3%. Společnost Canopy Growth Corp. (CGC), která zaznamenala největší pokles krátké expozice v tomto sektoru, zaznamenala také nárůst počtu zkrácených akcií v průběhu měsíce o 1%.
Naděje na převzetí by mohla odradit krátké prodejce
S3 Analytics poukázala na to, že obtížný prosinec nadále obhájil krátkodobé zásoby konopí. Firma však také poznamenala, že mnoho z těchto medvědích investorů se nyní může snažit pokrýt své pozice s rostoucí spekulací o převzetí.
Novinky, že Green Growth Brands Ltd., nově vytvořená maloobchodní operace s konopím v USA podporovaná bohatou rodinou Schottensteinů, právě připravuje nepřátelskou nabídku na převzetí pro Aphria ve výši 2, 1 miliardy dolarů, pokud bude na konci roku 2018 poskytnuta určitá úleva pro oceňování zásob akcií. S3 Analytika se domnívá, že by nabídka Green Growth měla být považována za známku toho, že společnosti spojené s konopím jsou nyní ještě atraktivnějšími cíli převzetí při rostoucím úsilí legalizovat konopí v USA
"Pokud bude v oblasti konopí pokračovat činnost fúzí a akvizic, můžeme vidět zvýšenou krátkou krytí zvyšující výkonnost cen akcií, " napsal Ihor Dusaniwsky, generální ředitel společnosti S3 Analytics. "Pokud akcie pokračují ve svém nedávném vzestupném trendu, mohou šortky vypadat, že pokryjí část své expozice a realizují své zisky, než zmizí v kouři."
Dusaniwsky dodal: „Americký trh bude hlavním důvodem růstu v tomto odvětví, zvýšená legalizace konopí v USA spojená se zvýšenou produkcí konopí a prodejem učiní stávající společnosti spojené s konopím ještě atraktivnějšími cíli na převzetí. Krátkodobí prodejci konopí budou vystaven náhlým a nadměrným cenovým pohybům v důsledku fúzí a akvizic, což může tlumit budoucí krátkou prodejní aktivitu, ale prozatím se do nového roku oslavují šortky. “
