Co je to signalizační přístup?
Signalizační přístup označuje akt sledování různých tržních signálů jako indikátorů pro zahájení obchodních pozic. Technická analýza se často používá k podpoře tohoto přístupu u obchodů iniciovaných a dokončených signály generovanými z technických studií cenových grafů. Tento přístup se však neomezuje pouze na technické spouštění. Lze použít i jakoukoli jinou formu dat.
Klíč s sebou
- Signalizační přístupové struktury investují nebo obchodují na základě datově řízených signálů. Ručně řízené obchody založené na signálech, jako jsou informace o cenách nebo metadata, jako je například obchodování zasvěcených osob. Toto je předchůdce algoritmického obchodování.
Porozumění přístupu k signalizaci
Obchodníci mohou použít signalizační přístup u všech typů aktiv nebo cenných papírů za předpokladu, že obchodují s dostatečnou likviditou a ceny nebo jiná data jsou spolehlivě a pravidelně zveřejňována.
Zvažte například, jak mohou být obchody zasvěcených společností použity jako spouštěcí signál v přístupu k signálu. Bylo by to založeno na myšlence, že tito zasvěcenci mají lepší znalosti o obchodních jednáních svých příslušných společností a mohou obchodovat v souladu s těmito znalostmi. Pokud by jim tyto znalosti poskytly výhodu oproti jiným účastníkům trhu, pak by sledování jejich obchodů mohlo přinést návraty, které poráží trh (nebo tak by logika šla).
Bylo napsáno mnoho výzkumných prací o vlivu vlastnictví akcií zasvěcených osob a jejich kupní a prodejní činnosti, ale žádné přesvědčivé studie neprokazují inherentní výhodu. Sledování obchodů zasvěcených osob je však obecně známo jako signální přístup k obchodování, protože je známo, že zasvěcenci ve společnostech mají větší přehled o obchodních jednáních společnosti, než je celkový trh.
Signály založené na technické analýze
Vzhledem k tomu, že technická analýza je založena na snadno dostupných datech, jako je cena, objem, volatilita, načasování a oceňování derivátů, je mnohem jednodušší definovat a zkoumat tržní signály, které vedou k závěrům o potenciálních pohybech cen cenných papírů. Vývoj signálního přístupu k obchodování nebo investování je předchůdcem vývoje plně algoritmického nebo dokonce automatizovaného obchodního systému.
Zasvěcené informace
Sledování aktivity zasvěcených osob v konkrétní společnosti může také poskytnout nahlédnutí do trendů v celkové ceně akcií společnosti. Obchodování s neveřejnými informacemi jakýmkoli investorem je obecně nezákonné. Zasvěcenci společnosti však mají mnohem širší a komplexnější znalosti o podnikání a jeho výhledu, díky kterému je jejich obchodní činnost výhodná pro sledování externích investorů.
Při sledování zasvěcených osob je třeba zvážit několik faktorů. Prvním z nich jsou akcionářské dotace. Zasvěcenci obvykle dostávají akcie a akciové opce. Pokud se tedy vlastnictví zvýší prostřednictvím grantů, může to být pro společnost pozitivním signálem. Nevýhodní jsou zasvěcenci také významnými akcionáři s velkým kapitálem investovaným do veřejně obchodovaných akcií. Pokud tedy zasvěcenci prodávají velké objemy akcií, může to být negativním ukazatelem výhledu akcií.
Bez ohledu na to, jaký druh informací je vybrán, obchodníkům a investorům, kteří se spoléhají na signální přístup, je lépe posloužit při provádění pečlivého, disciplinovaného a systematického výzkumu s cílem identifikovat pravděpodobné metody investování tímto způsobem.
