Inteligentní definice beta etf

Co je Smart Beta ETF?

Inteligentní Beta ETF je typ fondu obchodovaného na burze (ETF), který používá systém výběru pravidel pro výběr investic, které mají být zahrnuty do portfolia fondu. Fond obchodovaný na burze nebo ETF je typem fondu, který sleduje index, jako je S&P 500. Inteligentní beta ETF staví na tradičních ETF a přizpůsobují komponenty držby fondu na základě předem stanovených finančních metrik.

Klíč s sebou

• Inteligentní Beta ETF používají systematický přístup k výběru akcií z konkrétního indexu založený na pravidlech. Inteligentní Beta ETF si může vybrat společnosti, které vykazují pouze určité chování nebo metriky. Malý Beta je směsí aktivního a pasivního investování. Investice Smart Beta se řídí indexem, ale při výběru akcií z indexu také bere v úvahu alternativní faktory.

Smart Beta 101: Co je to Smart Beta?

Porozumění inteligentním Beta ETF

Pravidla upravující, jaké akcie tvoří fondy obchodované na burze, se liší v závislosti na pravidlech stanovených při založení fondu. Rovněž existují různé váhy pro každou akcii ve fondu. Vážení znamená, že fond může mít více akcií jedné akcie proti druhé na základě základního aspektu, jako je hodnota. Některé ETF mohou sledovat akciový index, který obsahuje pouze bankovní akcie, velké společnosti nebo technologické akcie.

Vážení tržních limitů je jednou z nejčastějších metod při výběru toho, kolik akcií společnosti tvoří index nebo fond. Váha tržní kapitalizace znamená, že společnost je vybrána na základě tržní kapitalizace nebo ceny akcií vynásobené počtem akcií v oběhu. Společnost, která má mnoho akcií v oběhu a jejíž akcie výrazně vzrostly, bude mít v indexu tržních capů významnou váhu.

Smart Beta nepoužívá typickou strategii indexu vázaného na cap. Místo toho bere v úvahu zrnité faktory, které jsou specifické pro konkrétní společnost nebo odvětví. Inteligentní Beta ETF si může vybrat společnosti, které projevují pouze určité chování nebo metriky. Tyto metriky zahrnují faktory, jako je růst výnosů, hybnost akcií - rozsah, v jakém se akcie pohybují nahoru nebo dolů - nebo ziskovost. Každý ETF má svá vlastní pravidla, která jsou součástí celkového systematického přístupu k výběru akcií, které mají být zahrnuty do fondu.

Typy inteligentních beta ETF

Chytrý Beta ETF by mohl promítat a zvolit si své podíly na základě růstu dividend společnosti. Dividendy jsou výplaty vyplácené akcionářům z výdělku společnosti jako odměna za investice do společnosti. Společnosti, které vyplácejí dividendy, jsou obvykle velké, dobře zavedené a ziskové společnosti.

Rizikově vážené přístupy zohledňují očekávanou volatilitu zásob. Fondy mohou omezit držení akcií na akcie s nízkou volatilitou, aby se snížilo riziko ve fondu. Volatilita je měřítkem toho, jak kolísá cena cenného papíru nebo do jaké míry kolísá nebo ne kolísá cena. Naopak, někteří investoři vítají riziko a možná by chtěli investovat do fondu, který se zaměřuje na společnosti s vysokým růstovým potenciálem.

Přestože existuje mnoho typů strategií Smart Beta ETF, mezi nejběžnější patří:

• Stejně vážená: Namísto vážení fondu na základě ceny akcií a tržní kapitalizace, tato strategie váží stejně faktory a jednotlivé podíly.Finančně vážené: Společnosti jsou vybírány a váženy takovými faktory, jako jsou celkový zisk, zisky, příjmy nebo finanční základy a metriky.Na základě faktorů: Akcie jsou váženy na základě specifických faktorů, jako jsou komponenty rozvahy, podceňovaná ocenění nebo menší společnosti, které rostou. Nízká volatilita: Tato metoda se zaměřuje na akcie a indexy s nízkou volatilitou nebo malými výkyvy cen v historickém období..

Pasivní a aktivní správa

Inteligentní beta ETF používají kombinaci pasivních i aktivních metod investování. Aktivní investování je podobné tomu, aby investiční manažer vybral akcie, které mají být zahrnuty do portfolia. Aktivně spravovaný fond nakupuje a prodává akcie podle potřeby na základě různých základních metrik, jako jsou výdělky nebo finanční ukazatele.

Fond je pasivní, protože sleduje index, aniž by investiční manažer musel vybírat akcie. V důsledku toho mají pasivní fondy obvykle nižší poplatky. Například fond může sledovat všechny akcie v S&P 500, takže napodobuje nebo sleduje každý pohyb přesně jako S&P.

Smart Beta je směsí aktivního a pasivního investování. Sleduje index, který jej činí pasivním, ale také zvažuje alternativní faktory při výběru akcií nebo investic z indexu. Jinými slovy, inteligentní fond beta, který sleduje index S&P 500, by nevybral všechny akcie v indexu. Místo toho může vybrat pouze ty, které vykazují určité chování, jako je určité procento růstu příjmů.

Výhody spojené s inteligentními Beta ETF

Mnoho inteligentních Beta ETF je navrženo tak, aby zvyšovaly návratnost portfolia, maximalizovaly dividendy a snižovaly rizika portfolia.

Někteří by mohli argumentovat, že jednou z výhod strategií Smart Beta je použití stejně váženého indexování. Tento parametr odstraňuje důraz na akcie v indexu s největší váhou tržních limitů. S vážením tržních limitů, pokud jsou největší akcie nebo podíly pod výkonem, budou mít značný dopad na výkonnost indexu ve vztahu k nejmenším komponentám indexu.

Inteligentní beta není pasivní strategií, jako jsou tradiční indexové fondy vážené kapitalizací trhu. Zatímco mnoho inteligentních Beta ETF má vyšší poměr nákladů než produkty pasivního indexu, jsou levnější než nejvíce aktivně spravované fondy.

Inteligentní beta ETF jsou ideální pro investory, kteří doufají, že maximalizují svůj příjem a návratnost, a zároveň umožňují potenciál minimalizovat riziko.

Rizika spojená s inteligentními Beta ETF

Inteligentní beta ETF jsou stále relativně novou metodou investování a mohou vykazovat nízké objemy obchodování. Nízký objem obchodování nebo likvidita mohou vést k tomu, že investoři nebudou schopni snadno prodat nebo opustit své pozice.

Obchodní náklady mohou být vysoké, aby se obnovila původní váha indexu. Toto zvýšení ceny pochází z nákupu akcií fondu z indexu, který má být zahrnut do fondu. V důsledku toho mohou být poplatky účtované za inteligentní verzi beta nižší než aktivně spravované fondy, úspory však nemusí být významné.

Inteligentní Beta ETF mohou podceňovat tradiční indexy, jako je S&P 500, protože je třeba je neustále upravovat podle indexů. Jinými slovy, podíly se přidávají a prodávají na základě pravidel fondu.

Vzhledem k tomu, že inteligentní Beta ETF mají tolik proměnných, je obchodování s nimi obtížnější než obchodování s tradičními indexy. V důsledku toho se mohou ceny inteligentních Beta ETF lišit od podkladové hodnoty fondu.

Profesionálové

• Smart Beta je směsí aktivního a pasivního investování, která sleduje index, ale také zvažuje alternativní faktory.

• Inteligentní beta ETF se spoléhají méně na vážení tržních limitů, aby se zabránilo tomu, že by jedna akcie příliš ovlivnila hodnotu ETF.

• Tyto fondy mají nižší poplatky než aktivně spravované fondy.

• Inteligentní beta ETF umožňují flexibilitu při výběru podniků a jejich chování, včetně přístupů založených na riziku.

Nevýhody

• Některé inteligentní Beta ETF mohou být drahé, protože akcie musí být kupovány a prodávány, aby splňovaly pravidla fondu.

• Fondy Smart Beta mohou podcenit pasivní indexy, protože se s nimi obchoduje nepřetržitě oproti strategii nákupu a držení.

• Objem obchodování může být nízký, což vede k obtížím při nákupu a prodeji fondů.

• Inteligentní beta ETF obvykle mají vyšší poplatky než pasivně založené fondy založené na indexech.

Příklad chytrých beta fondů ve skutečném světě

Akcie Vanguard Dividend Apprecence Index Index Akcie ETF (VIG) jsou inteligentní beta beta ETF, který sleduje index akcií, které vyplácejí dividendy. Fond vybírá společnosti z Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. VIG však přidává vrstvu specifických kritérií, která jsou nezbytná pro to, aby společnost byla zahrnuta do držby fondu. VIG vybírá společnosti, které vydělaly dividendy po dobu 10 po sobě jdoucích let.

Poměr nákladů je nízký na 0, 08% a zahrnuje společnosti z několika průmyslových odvětví;

• Microsoft Corp.Walmart Inc.PepsiCo. Inc.3M CompanyMcDonald's Corp.

Ze seznamu vidíme, že společnosti jsou dobře zavedené, což je typické pro společnosti, které v průběhu let pravidelně vyplácely dividendy. Vzhledem k tomu, že dividendy jsou vypláceny z výdělku, mohou je důsledně vyplácet pouze nejziskovější společnosti.