Co znamená stochastická volatilita?
Stochastická volatilita se týká skutečnosti, že volatilita cen aktiv není konstantní, jak se předpokládá v modelu oceňování opcí Black Scholes. Modelování stochastické volatility se pokouší napravit tento problém pomocí Black Scholes tím, že umožňuje volatilitu měnit se v čase.
Slovo „stochastické“ označuje něco, co je náhodně určeno a nemusí být přesně předpovězeno. V kontextu stochastického modelování se odkazuje na po sobě jdoucí hodnoty náhodných proměnných, které nejsou nezávislé. Příklady stochastických modelů volatility zahrnují model Heston, model SABR a model GARCH.
Porozumění stochastické volatilitě (SV)
Stochastické modely volatility pro opce byly vyvinuty z potřeby upravit model Black Scholes pro oceňování opcí, který nedokázal účinně zohlednit volatilitu ceny podkladového cenného papíru. Model Black Scholes předpokládal, že volatilita podkladového cenného papíru byla konstantní, zatímco stochastické modely volatility zohledňují skutečnost, že kolísání cen podkladového cenného papíru kolísá. Stochastické modelování volatility považuje volatilitu cen za náhodnou proměnnou. Umožnění změny cen ve stochastických modelech volatility zlepšilo přesnost výpočtů a předpovědí.
