Apple Inc. (AAPL) může odemknout růst a zvýšit cenu akcií kopírováním vysoce úspěšného modelu předplatného filmu Netflix Inc. (NFLX) pro film a televizi, tvrdí Bernsteinův Toni Sacconaghi v rozhovoru s CNBC. Nový cenový cíl Sacconaghi je podle CNBC 195 USD, což je asi 13% z ceny akcií v denním obchodování těsně po dnešním poledne.
Akcie společnosti Apple se každoročně zvyšují o 49%, ale v minulém měsíci klesly téměř o 1% v časném odpoledním obchodování. Akcie se obchodují s konstantním poměrem cena / výdělek 18, 39 dvanácti měsíců (poměr P / E) ve srovnání s poměrem 21, 30 P / E v Technology Select Sector SPDR ETF (XLK). (Komu viz: Apple porazí skeptiky a vzestup 27%: Guggenheim ).
Nový model pro vyšší násobky
Sacconaghi říká, že Apple obchoduje s obrovskou slevou. Pokud společnost zkopírovala model Netflixu, říká, že akcie se začnou obchodovat ve vyšších násobcích. To znamená, že Apple musí opustit svůj současný „transakční prodejní model“ a přijmout „model založený na předplatném“, argumentoval analytik Bernstein v příběhu CNBC z 6. prosince.
Není jasné, zda by leasingový hardware, jako jsou telefony iPhone a iPad, byl stejně úspěšný jako měsíční pronájem filmů a televizních pořadů Netflix. Netflix nabízí služby předplatného za měsíc, které poskytují neomezený přístup k streamovanému videoobsahu, a mohou být kdykoli zrušeny.
Potřebuji Boost
Přehodnocení stávajícího obchodního modelu společnosti Apple se může pro některé investory zdát atraktivní. Důvod: iPhone, hlavní produkt společnosti Apple, byl také jeho nejslabším růstem v posledním čtvrtletí. Podle CNBC to přispělo pouze 1, 5% k celkovému růstu technického gigantu.
Podle modelu předplatného si zákazníci společnosti Apple mohli pronajmout fyzické zboží, jako jsou iPhony, iPady a Mac, a také služby jako iCloud a Apple Music. To vše by mohlo být nabídnuto za nízký měsíční členský poplatek, který by zahrnoval budoucí aktualizace a aktualizace hardwaru. Takový model by společnosti Apple umožnil „zamknout se v opakovaných tokech výnosů a zmrazit délku cyklů nahrazování, “ říká Sacconaghi. (Komu viz: Ekonomie iPhone (AAPL) ).
Přestože by Apple mohl mít prospěch z přijetí modelu předplatného ve stylu Netflix, mohou trochu pomoci od republikánského daňového plánu. Společnost Sacconaghi odhaduje, že pokud bude sazba daně z příjmu právnických osob snížena na 20%, může společnost zažít 18% zvýšení zisku na akcii (EPS).
