Index S&P 500 dosáhl minulé středy historicky nejvyššího maxima, což pomohlo zásobám uzavřít týden a měsíc pozitivně. Rally za poslední tři měsíce podpořily silné finanční výsledky ve druhém čtvrtletí, ale za nedávné posílení byly do značné míry zodpovědné předběžné dohody NAFTA prezidenta Trumpa s Mexikem a pokračování rozhovorů s Kanadou.
Přes probíhající shromáždění se v USA i po celém světě stále zvyšují rizika. Očekává se, že prezident Trump zavede cla na další čínský dovoz v hodnotě 200 miliard dolarů poté, co se veřejný komentář uzavře v následujícím týdnu. Čína hrozí, že v reakci na nové tarify, které by mohly tlačit na trhy, uvrhla na tarify dalších 60 miliard dolarů.
Tato geopolitická rizika se ještě více zvětšují vzhledem k tomu, že americké akcie nadále obchodují téměř na historicky nejvyšší úrovni. 12-měsíční forwardový P / E poměr S&P 500 je 16, 8x, což je výrazně nad desetiletým průměrem 14, 4x. Prospektivní pokyny společností S&P 500 se také zdají být medvědí, přičemž 72 společností vydává negativní pokyny pro EPS a pouze 24 vydává pozitivní pokyny.
Příští týden budou obchodníci pečlivě sledovat několik klíčových ekonomických ukazatelů, včetně prodeje motorových vozidel 5. září, zprávy o zaměstnanosti ADP a výrobních objednávek 6. září a samozřejmě zprávy o zaměstnanosti 7. září. Investoři budou také sledovat o jakémkoli novém vývoji rozhovorů NAFTA a tarifů Číny v nadcházejícím týdnu.
S&P 500 dosahuje nových maxim
SPDR S&P 500 ETF (SPY) se minulý týden krátce vypuklo z odporu trendových linií na historická maxima a poté se vrátilo pod podporu trendových linií. Obchodníci by měli v nadcházejícím týdnu sledovat, jak se z těchto úrovní uvolní odpor R2 vůči 293, 44 $ nebo rozdělení podpory R1 na 287, 39 USD. RSI se vznáší téměř před překoupenými podmínkami s odečtem 67, 52, ale MACD zůstává prozatím v býčím vzestupném trendu.
Industrials vzdát se země
Průmyslový průměr ETF (DIA) SPDR Dow Jones minulý týden zvládl malý zisk poté, co se posunul o úroveň odporu trendových linií poblíž 262, 50 $. Obchodníci by měli sledovat oživení podpory R1 na 259, 25 USD, aby znovu otestovali odolnost trendových linií nebo rozpad nižší na nejvyšší hodnoty reakce kolem 255, 00 USD. Když se podíváme na technické ukazatele, RSI vypadá trochu vznešeně na 63, 89, zatímco MACD viděl krátkodobý medvědí přechod.
Tech zásoby stále vyšší
Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) se minulý týden posunula výše poté, co se vymanila z předchozích maxim a rezistence R1 na $ 183, 03, ale index zůstává v rámci svého býčího cenového kanálu. Obchodníci by měli sledovat posun směrem k trendové linii a R2 odporu na 189, 61 USD nebo nižší, aby znovu testovali podporu R1 v průběhu nadcházejícího týdne. RSI se přestěhoval do zakoupeného území s odečtem 70, 67, ale MACD zůstává v robustním vzestupném trendu.
Vyšší trend malých čepic
Model iShares Russell 2000 ETF (IWM) se za poslední týden po svém útěku z vzestupného trojúhelníku začátkem tohoto měsíce neustále zvyšoval. Obchodníci by měli sledovat útěk od odporu R2 na 173, 85 USD k čerstvým maximům nebo nějakou konsolidaci nad trendovou linií a podporu R1 na 169, 86 USD. Pokud jde o technické ukazatele, RSI se zdá být vznešený na 67, 66, ale MACD zůstává prozatím v býčím vzestupném trendu.
