Co je to riziko přenosu swapem s účastnickým prvkem (STRIPE)
Riziko převodu swapu s účastnickým prvkem, neboli STRIPE, je druh zajišťovacího nástroje, který kombinuje úrokový swap s úrokovým stropem. Úrokový swap je druh derivátu, při kterém se dvě strany dohodnou na výměně toků nebo závazků pro výplatu úroků, zatímco limit úrokové sazby je dohoda mezi kupujícím a prodávajícím, přičemž kupujícímu je zaručeno výměnou za opakující se poplatek, že úroková sazba, kterou platí za finanční nástroj, nebude vyšší než předepsaná částka.
Porozumění riziku přenosu swapů s účastnickým prvkem (STRIPE)
Riziko převodu swapu s účastnickým prvkem je komplexní derivátová strategie používaná těmi, kteří hledají zajištění úrokového rizika, nebo profitují z těch, kteří hledají zajištění úrokového rizika. Deriváty se nazývají proto, že se jedná o finanční nástroje, jejichž hodnota je odvozena od jiného nástroje. V případě úrokového swapu je hodnota swapu odvozena od hodnoty dluhových nástrojů, na které jsou smlouvy psány s odkazem na.
Deriváty byly odpůrci odvětví finančních služeb kritizovány jako pouhé nástroje spekulací, protože umožňují investorům vydělávat peníze nebo ztrácet peníze na základě změn hodnoty finančních aktiv, která nevlastní. Deriváty, jako jsou swapy úvěrového selhání, pomohly zvýšit závažnost finanční krize, protože ohrožovaly banky, které prodávaly pojistnou ochranu proti selhání jiných finančních institucí, což je uspořádání, které zkombinovalo šíření finanční nákazy.
Ale ne všechny deriváty nebo uživatelé derivátů jsou stejné. Existují legitimní použití derivátů, jako jsou úrokové swapy a úrokové stropy, jako když společnosti tyto nástroje používají k zajištění úrokového rizika.
Příklad rizika přenosu swapů s účastnickým prvkem (STRIPE)
Řekněme, že společnost Philadelphia Widget Company si půjčila 100 milionů dolarů na financování výstavby nové továrny na widget. Půjčoval si peníze s pevnou sazbou 5 procent, ale od zapůjčení se úrokové sazby peněz začaly snižovat. Za účelem snížení nákladů na půjčky si společnost kupuje swapové převáděcí riziko s účastnickým prvkem, čímž zaměňuje své 5% platby s bankou za půjčku s proměnlivou sazbou ve výši 4%, která může odtud dále klesat. Zároveň STRIPE zahrnuje úrokové omezení, přičemž banka zaručuje, že pokud se úroková sazba začne opět zvyšovat, Philadelphia Widget Company nebude platit více než 6% úrokovou sazbu. STRIPE umožňuje společnosti využít klesajících sazeb a zároveň se chránit před vyššími sazbami.
