Skandál společnosti Cambridge Analytica měl důsledky daleko za společností Facebook Inc. (FB) a přetahoval také další technologické akcie.
Goldman Sachs Group Inc. (GS) se zabývala 25 takovými akciemi a dochází k závěru, že mezi problémy Facebooku a jejich budoucími vyhlídkami existuje jen málo nebo vůbec žádná souvislost. Mezi akcie, o kterých se Goldman domnívá, že jsou připraveny na zotavení, jakmile investoři překonají své reakce na koleno, jsou tyto 10: Cisco Systems Inc. (CSCO), Western Digital Corp. (WDC), Electronic Arts Inc. (EA), NVIDIA Corp. (NVDA), Xerox Corp. (XRX), Global Payments Inc. (GPN), eBay Inc. (EBAY), TE Connectivity Ltd. (TEL), Synopsys Inc. (SNPS) a Take-Two Interactive Software Inc. (TTWO).
Problémy na Facebooku možná fungovaly jako katalyzátor pro investory, aby jednali s jinými obavami, které již překonaly technologický sektor. Patří mezi ně vysoká ocenění podle historických standardů pro trh obecně a zejména pro technologické zásoby, obavy, že by se trh s býky mohl konečně blížit ke konci, rostoucí vyhlídky na obchodní války a rostoucí obavy, že by regulační společnosti mohly být omezeny regulací, zejména Facebook a Google parent Alphabet Inc. (GOOGL).
Jak Facebook jde, tak jdou
U 25 technologických akcií, které analyzoval Goldman, se podívali na korelaci svých cen s Facebookem během dvou časových období, od 15. března do 11. dubna a od roku 2012 do 11. dubna. Korelace 1, 00 naznačuje perfektní pozitivní korelaci, což znamená, že pokud Akcie na Facebooku jsou o určité procento vyšší nebo nižší, dané akcie mají tendenci být o stejné procento vyšší nebo nižší. Například korelace 0, 50 znamená, že dotyčná populace má tendenci mít procentuální pohyb, který je poloviční než u Facebooku. Tady jsou tato čísla, spolu s tím, kolik tyto zásoby klesly z jejich 52-týdenních maxim v průběhu 16. dubna:
- Cisco: 0, 71, 0, 18, -6, 6% Western Digital: 0, 57, 0, 16, -15, 3% Electronic Arts: 0, 66, 0, 17, -7, 4% NVIDIA: 0, 70, 0, 21, -8, 9% Xerox: 0, 59, 0, 20, -24, 2% Globální platby: 0, 63, 0, 23, -7, 0% eBay: 0, 62, 0, 20, -14, 4%, -14, 4% TE Připojení: 0, 67, 0, 25, -7, 5% Synopsys: 0, 69, 0, 25, -11, 3% Take-Two: 0, 64, 0, 19, -24, 2%
Goldmanova zjištění byla představena ve zprávě z 12. dubna, „Americký makroskop: Kde najít příležitosti k výběru akcií na korelovaném trhu.“ Údaje o 52týdenních maximech jsou za Yahoo Finance.
Dočasná anomálie
Jak ukazují výše uvedené údaje, korelace mezi populacemi Facebooku a 10 výše uvedenými akciemi se v posledních týdnech prudce zvýšila. To je součástí většího jevu. Goldman uvádí, že korelace mezi akciemi v celém indexu S&P 500 (SPX) vyskočily z historického minima 9% na začátku roku 2018 na 52% od minulého týdne, což je největší a nejrychlejší nárůst od roku 1980, s výjimkou z roku 1987. Věří, že se jedná o dočasnou anomálii. "Korelace akcií se mění na střední hodnotu a očekáváme, že budou klesat vzhledem k idiosynkratické povaze politických rizik, " píše Goldman.
Historická nízká korelace 9% na začátku ledna byla podle Goldmana částečně vedena daňovou reformou, která vytvořila rozmanitý soubor vítězů a poražených. Právě teď říkají, že vysoké korelace jsou způsobeny rozsáhlou nejistotou ohledně obchodu, regulace a nadcházejících voleb kongresu v polovině období.
Různé zásoby, různé starosti
Nedávné potíže Facebooku jsou spojeny s rostoucím vztahem k veřejnosti a politickým nedostatkem v otázkách ochrany osobních údajů. Jak však zdůraznil TheStreet, tyto obavy jsou mimo jiné pro vydavatele videoher Take-Two a Electronic Arts, výrobce polovodičů NVIDIA, společnost pro počítačové sítě Cisco nebo výrobce zařízení pro ukládání dat Western Digital.
Jak však Goldman zdůrazňuje, rostoucí obchodní válka s Čínou se pro výrobce čipů, jako je NVIDIA, stala skutečnou starostí. Mohli dodat, že další prodejci technického hardwaru, softwaru a služeb z USA čelí stejným rizikům spojeným s obchodem. Nicméně NVIDIA patří mezi akcie, které Goldman doporučuje na základě rychlého růstu tržeb.
Mezitím se někteří pozorovatelé domnívají, že nejhorší je zdaleka u Facebooku, uvádí The Wall Street Journal. Jak Brad Slingerlend, manažer globálního technologického fondu Janus Henderson, řekl časopisu: „Nejsem si jistý, že jste přišli dostatečně dolů, aby toto riziko odráželi.“ Poznamenal také, že výkonný ředitel Facebooku Mark Zuckerberg nad jeho společností je další zdroj nejistoty a dodal, že „rozsah výsledků pro Facebook se výrazně rozšířil.“
