Co je daňová arbitráž?
Daňová arbitráž je praxe, která těží z rozdílů, které vyplývají ze způsobu, jakým jsou transakce zpracovávány pro daňové účely. Složitost daňových kódů často umožňuje mnoho pobídek, které vedou jednotlivce k tomu, aby restrukturalizovali své transakce nejvýhodnějším způsobem, aby zaplatili nejmenší částku daně.
Pochopení daňové arbitráže
Daňová arbitráž označuje transakce, které se uzavírají, aby se zisk z rozpětí mezi daňovými systémy, daňovými režimy nebo daňovými sazbami. Jednotlivci i korporace se snaží platit co nejmenší daň, kterou mohou, a to mnoha způsoby.
Podnik může využít daňových systémů, například uznáním výnosů v oblasti s nízkými daněmi a uznáním výdajů v oblasti s vysokými daněmi. Takový postup by minimalizoval daňový zákon maximalizací odpočtů a minimalizací daní zaplacených ze zisku. Účetní jednotka se může rovněž uchýlit k zisku z cenových rozdílů na stejném cenném papíru vyplývajících z různých daňových systémů v zemích nebo jurisdikcích, s nimiž se cenným papírem obchoduje. Například kapitálové zisky z obchodování s kryptoměnami jsou zdaněny v USA, ale v některých zemích, včetně Dánska, Singapuru a Německa, jsou osvobozeny od daně. Obchodník s kryptoměnami může koupit obchod s kryptoměnami za levnější cenu z americké burzy, převést své žetony na kryptoměnu v jedné ze zemí s kryptoměnovými daňovými ráji, prodat za vyšší cenu a nepodléhat zdanění v zahraničí.
K daňové arbitráži může také dojít, když maloobchodní nebo institucionální investor nakoupí akcie před datem výplaty dividend a poté prodá. Cena akcií před datem výplaty dividend je obecně vyšší než cena po datu dividendy. V den výplaty dividend se cena akcií společnosti sníží přibližně o stejnou částku deklarované dividendy. Nákup akcií před a po prodeji povede ke krátkodobé kapitálové ztrátě, kterou lze použít k vyrovnání jakéhokoli krátkodobého kapitálového zisku získaného investorem. Vzhledem k tomu, že krátkodobé zisky jsou zdaněny jako běžný příjem, je pro většinu investorů výhodné co nejvíce snížit zisk.
Společnost, která používá dluhopisy osvobozené od daně jako krátkodobou strategii správy podnikových peněžních prostředků, se zabývá daňovou arbitráží. Úrok zaplacený z těchto dluhopisů (např. Komunálních dluhopisů) není zdaněn federální vládou a v mnoha případech státními vládami. Účetní jednotka tak může tyto dluhopisy koupit, vydělat na nich více úroků, než nabízejí spořicí účty, a po krátké době je prodat, aniž by vláda zdanila svůj úrokový výnos.
Existuje mnoho dalších forem daňové arbitráže, včetně výpůjček příspěvků Roth IRA do určitého limitu, koupě domu a odečtení hypotečních úrokových nákladů, půjček s domácím kapitálem na investice do výplaty dividend, nákupu jiné společnosti s pákovým efektem (LBO), atd.
Je zřejmé, že některé formy daňové arbitráže jsou legální, zatímco jiné jsou nezákonné. Existuje úzká hranice mezi daňovými úniky a vyhýbáním se daňovým povinnostem; jednotlivci a podniky by proto měli před provedením transakce s daňovou arbitráží konzultovat kvalifikovaného daňového poradce. Existuje podezření, že daňová arbitráž je velmi rozšířená, ale ze své povahy je obtížné uvést přesné údaje o tom, do jaké míry je daňová arbitráž používána.
