Co je upisovatel?
Upisovatel je jakákoli strana, která vyhodnocuje a přebírá riziko jiné strany za poplatek. Poplatek je často provize, prémie, rozpětí nebo úrok. Upisovatelé jsou ve finančním světě kritičtí, včetně hypotečního průmyslu, pojišťovnictví, akciových trhů a běžných typů obchodování s dluhovými cennými papíry. Hlavní upisovatel se nazývá běžce knih.
Podle Úřadu pro statistiku práce USA se očekává, že od roku 2016 do roku 2026 klesne zaměstnanost pojistitelů o 5%.
Upisovatel
Různé typy upisovatelů
Termín „upisovatel“ se poprvé objevil v raných dobách námořního pojištění. Majitelé lodí hledali pojištění pro loď a její náklad v případě ztráty lodi a jejího obsahu. Podnikatelé by se setkali v kavárnách a prozkoumali noviny popisující loď, její obsah, posádku a cíl.
Každá osoba, která si přála převzít část povinnosti nebo rizika, podepíše své jméno dole a uvede, jakou míru expozice byla ochotna převzít. V příspěvku byla uvedena dohodnutá sazba a podmínky. Tito signees stali se známí jako upisovatelé.
Spisovatelé hrají různé specifické role v závislosti na kontextu. Upisovatelé jsou považováni za rizikové experty ve finančním světě. Investoři se na ně spoléhají, protože určují, zda je třeba podstupovat obchodní riziko. Pojistitelé rovněž přispívají k činnostem typu prodeje; například v případě počáteční veřejné nabídky (IPO) by upisovatel mohl koupit celou emisi IPO a prodat ji investorům.
Pojistitelé ne vždy kupují akcie vydané IPO ani za ně nezaručují určitou cenu. Slibují pouze, že vynaloží maximální úsilí k tomu, aby záležitost prodali veřejnosti za nejlepší možnou cenu.
Hypoteční upisovatelé
Nejběžnějším typem upisovatele je upisovatel hypotečního úvěru. Hypoteční úvěry jsou schváleny na základě kombinace příjmů žadatele, úvěrové historie, míry zadlužení a celkových úspor.
Spisovatelé hypotečních úvěrů zajišťují, že žadatel o úvěr splňuje všechny tyto požadavky a následně půjčku schválí nebo zamítne. Spisovatelé také přezkoumávají hodnocení nemovitosti, aby se ujistili, že je přesná a že domov přibližně stojí za pořizovací cenu a výši půjčky.
Upisovatelé hypotečních úvěrů mají konečné schválení pro všechny hypoteční úvěry. Půjčky, které nejsou schváleny, mohou projít odvolacím řízením, ale rozhodnutí vyžaduje převrácení důkazů.
Agenti a makléři zastupují spotřebitele i pojišťovací společnosti, zatímco pojišťovny pracují pro upisovatele.
Pojistitelé
Pojistní upisovatelé, podobně jako hypoteční upisovatelé, přezkoumávají žádosti o krytí a přijímají nebo odmítají žadatele na základě analýzy rizik. Pojišťovací makléři a další subjekty podávají žádosti o pojištění jménem klientů a pojistitelé upisují žádost a rozhodují, zda nabídnout pojistné krytí.
Pojistitelé upisují také poradenství v otázkách řízení rizik, určují dostupné krytí pro konkrétní jednotlivce a přezkoumávají stávající klienty pro další analýzu krytí.
Upisovatelé akcií
Na akciových trzích spravují upisovatelé veřejnou emisi a distribuci cenných papírů - ve formě kmenových nebo přednostních akcií - od korporace nebo jiného emitenta. Pravděpodobně nejvýznamnější role upisovatele akcií je v procesu IPO. IPO je proces prodeje akcií dříve soukromé společnosti na veřejné burze poprvé.
Upisovatelé IPO jsou finanční specialisté, kteří úzce spolupracují s vydávajícím orgánem při určování počáteční nabídkové ceny cenných papírů, nákupu cenných papírů od emitenta a prodeji cenných papírů investorům prostřednictvím distribuční sítě upisovatele.
Upisovatelé IPO jsou obvykle investiční banky, které mají odborníky na IPO. Tyto investiční banky spolupracují se společností, aby zajistily splnění všech regulačních požadavků. Specialisté IPO kontaktují velkou síť investičních organizací, jako jsou podílové fondy a pojišťovny, aby zjistili investiční zájem. Výše úroků, které tito velcí institucionální investoři obdrželi, pomáhá upisovateli stanovit IPO cenu akcií společnosti. Upisovatel rovněž zaručuje, že určitý počet akcií bude prodán za tuto počáteční cenu a nakoupí jakýkoli přebytek.
Spisovatelé zajištění dluhu
Upisovatelé nakupují dluhové cenné papíry, jako jsou státní dluhopisy, podnikové dluhopisy, komunální dluhopisy nebo preferované akcie, od vydávajícího subjektu (obvykle společnosti nebo vládní agentury), aby je dále prodal za účelem zisku. Tento zisk se nazývá „rozpětí upisování“.
Upisovatel může prodat dluhové cenné papíry buď přímo na trhu nebo obchodníkům, kteří je prodají jiným kupujícím. Pokud vydání dluhopisu vyžaduje více než jednoho upisovatele, je výsledná skupina upisovatelů známa jako upisovatelský syndikát.
Automatické upisování snížilo potřebu upisovatelů.
Klíč s sebou
- Spisovatelé jsou odborníci na riziko ve finančním světě. Pojistitelem se poprvé objevilo v počátcích námořního pojištění, kdy podnikatelé souhlasili s převzetím některého rizika z přepravy během přepravy. Spisovatelé jsou kritičtí pro hypoteční průmysl, pojišťovnictví, akciové trhy, a běžné typy obchodování s dluhovými cennými papíry.
