Ti, kteří jsou obeznámeni se základy rozvahy, vědí, že rozvaha společnosti nabízí snímek v době finanční pozice společnosti. Můžete rychle zobrazit hotovostní pozici společnosti, její aktiva i krátkodobé a dlouhodobé dluhové závazky. Věděli jste však, že můžete lépe porozumět finanční situaci podniku provedením několika rychlých výpočtů pomocí informací obsažených v rozvaze?
Aktuální poměr Jak víte, zda má společnost po ruce dostatek hotovosti a krátkodobých aktiv, aby mohla krátkodobě platit účty? Pomocí informací o aktuálních aktivech a krátkodobých závazcích uvedených v rozvaze můžete určit aktuální poměr společnosti. Tento poměr se jednoduše vypočítá takto:
Aktuální poměr = krátkodobá aktiva ÷ krátkodobé závazky
Většina analytiků by považovala poměr za přiměřený 1, 5 až dva nebo vyšší, avšak jak vysoký je tento poměr, závisí na podnikání, ve kterém společnost působí. Vyšší poměr může signalizovat, že společnost hromadí hotovost, což může vyžadovat další šetření. Pokud současný poměr klesne pod jeden, podnik může být v nebezpečí, že nesplní své krátkodobé potřeby likvidity.
Rychlý poměr
Podobně informativní metrika rozvahy je rychlý poměr společnosti. Tento poměr je o něco konzervativnější než současný poměr, protože z výpočtu odebírá zásoby:
Rychlý poměr = (krátkodobá aktiva - zásoby) ÷ krátkodobé závazky
Proč analytik odebírá zásoby ze současných aktiv? Zásoby vedené v rozvaze nelze nutně převést na hotovost v jejich účetní hodnotě. Například někteří maloobchodníci provedou významné snížení cen, aby vyčistili svůj inventář pro novou sezónu. V takových případech jsou poměry likvidity, jako je aktuální poměr, nadhodnoceny. Rychlý poměr je snadný způsob, jak určit, zda je společnost schopna splnit své krátkodobé závazky s aktuálními, krátkodobými, likvidními aktivy po ruce. Rychlý poměr, který je lepší než jeden, je obecně považován za bezpečný, ale pamatujte, že to opravdu záleží na odvětví, ve kterém společnost působí.
Pracovní kapitál
Rozdíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky poskytuje pracovní kapitál společnosti nebo:
Pracovní kapitál = Oběžná aktiva - Krátkodobé závazky
To, zda by metrika pracovního kapitálu měla být kladná nebo záporná, do značné míry závisí na odvětví, ve kterém společnost působí. Zatímco pozitivní metrika pracovního kapitálu je žádoucí v určitých průmyslových odvětvích, negativní metrika pracovního kapitálu je v jiných považována za příznivou. Například nápojové a restaurační společnosti mají tendenci sjednávat své obchodní podmínky s dodavateli tak, aby platby dodavatelům byly splatné dlouho poté, co byly zásoby převedeny na hotovost. Spotřebitelské společnosti s vyjednávacím mechanismem, jako jsou obchody Walmart nebo brazilský obří nápoj AmBev, mají tendenci pracovat s deficitem pracovního kapitálu. Na tyto deficity se analytici obvykle dívají příznivě a považují je za efektivní využití zdrojů.
Dluh / vlastní kapitál
Konečně jedním z nejvýznamnějších poměrů odvozených od rozvahy je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, který se vypočítá jako:
Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu = celkové závazky ÷ vlastní kapitál
Jak závislý je podnik na dluhu, lze určit pomocí poměru dluhu k kapitálu. V podstatě jde o poměr toho, co je dlužné, co je vlastněno. Ve většině průmyslových odvětví je nižší poměr vnímán příznivěji, ačkoli poměr dluhu k vlastnímu kapitálu nemusí být žádoucí, protože může naznačovat neefektivní kapitálovou strukturu.
Sečteno a podtrženo Chcete-li lépe porozumět finanční situaci a úrovni solventnosti firmy, můžete provést několik rychlých a snadných výpočtů, které využívají data nalezená v rozvaze. Tyto metriky zahrnují aktuální poměr, rychlý poměr, pracovní kapitál a poměr dluhu k kapitálu. Ideální hodnota každé z těchto metrik je vysoce závislá na povaze podnikání, ve kterém společnost působí, ale čísla to všechno vypovídají. Zkuste použít některé z těchto ukazatelů v rozvahách několika společností a podívejte se, jaké druhy závěrů z nich můžete vyvodit.
