Pokud je 15. února, 15. května, 15. srpna nebo 15. listopadu daného roku, pak je to 13F den.
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), agentura federální vlády Spojených států odpovědná za regulaci obchodování s akciemi a dluhopisy, vyžaduje, aby všechny zajišťovací fondy předkládaly každý čtvrtletí zprávu o svých dlouhých pozicích a dalších investicích. Zprávy podané nejpozději 45 dnů po skončení čtvrtletí se označují jako 13F podání. Kromě dlouhých pozic jsou finanční prostředky povinny hlásit své prodejní a prodejní opce, americké depozitní příjmy (ADR) a směnitelné směnky ve formě 13F každé čtvrtletí. Zůstává tak řada dalších oblastí - včetně krátkých pozic, hotovosti a řady dalších tříd aktiv - které hedgeové fondy nemusí vykazovat jako součást podání 13F. Investoři mimo zajišťovací fondy obvykle označují zprávy 13F každé čtvrtiny za způsob, jak sledovat, jak se tyto fondy rozhodly investovat během několika předcházejících měsíců. I když to může být užitečné v některých ohledech, není to nutně nejbezpečnější způsob, jak učinit investiční rozhodnutí.
Pouze část investičního příběhu
Skutečnost, že podání 13F vyprávějí pouze část investičního příběhu, znamená, že pozorovatelé by si měli být vědomi toho, co chybí, a také o tom, jaký typ investiční strategie hedgeový fond používá, kdykoli hledají investiční nápady u těchto 13F. V případě mnoha čistých fondů bude 13F vykazovat změny v klíčových pozicích těchto fondů, zatímco šortky (používané pro účely zajištění) zůstanou neidentifikované. Tyto fondy se mohou na podstatnou část svých výnosů spolehnout na tyto základní dlouhé pozice; pozorovatel tak často vidí, kde a kdy byly tyto prostředky úspěšné. Na druhou stranu, některé fondy jsou čisté krátké, což znamená, že scénář je převrácený a zahrnuje krátké pozice jako jádro portfolia s touhou po zajištění. V takovém případě zobrazení pouze dlouhých pozic neposkytuje přesný pohled na investiční strategii fondu. Znalost povahy konkrétní investiční strategie fondů je proto při čtení jejích 13F záznamů zásadní.
Pouze domácí burzy
Dalším důležitým prvkem zprávy 13F je, že sleduje pouze činnost prováděnou na domácích burzách. S výjimkou ADR 13F nevykazují držbu fondu prostřednictvím mezinárodních burz. U fondu, který kombinuje domácí a mezinárodní investice v zhruba stejných částech, pak 13F zobrazí pouze polovinu investičního portfolia. Z tohoto důvodu se pozorovatelé 13F obvykle zaměřují na fondy, které zdůrazňují pouze domácí investice.
Při pohledu do minulosti
Protože se zprávy 13F podávají až 45 dní po skončení čtvrtletí, mohou v některých případech odrážet investiční rozhodnutí učiněná více než čtyři měsíce před podáním žádosti. Těm, kdo zvažují investiční rozhodnutí založená na výsledcích 13F, se nejlépe poslouží, když si uvědomíme, že 13F jsou pohledy na minulé trendy a strategie. V době podání 13F již nemusí být užitečné.
