Provozní kapitál může být záporný, pokud jsou krátkodobá aktiva společnosti nižší než její krátkodobé závazky. Provozní kapitál se počítá jako rozdíl mezi krátkodobými aktivy společnosti a krátkodobými závazky. K tomu může dojít, pokud v důsledku velkých jednorázových plateb v hotovosti významně poklesne současná aktiva společnosti nebo se zvýší krátkodobé závazky v důsledku významného rozšíření úvěru, které povede ke zvýšení závazků.
Pochopení pracovního kapitálu
Provozní kapitál může ovlivnit dlouhodobou efektivitu investic společnosti a její finanční sílu při krytí krátkodobých závazků. Pracovní kapitál představuje to, co musí společnost v současné době financovat své okamžité provozní potřeby, jako jsou závazky vůči prodejcům, zásoby a pohledávky.
Předplacené výdaje jsou také součástí pracovního kapitálu. Při provádění oceňování zvažují někteří odborníci na investice upravený bezhotovostní pracovní kapitál, který nezahrnuje hotovost a ekvivalenty hotovosti, krátkodobé investice a jakékoli půjčky a platby dluhů splatné do jednoho roku.
Pracovní kapitál se počítá jako čisté celkové krátkodobé aktivum, ale čistá částka nemusí být vždy kladné číslo. Může být nulová nebo dokonce záporná. V důsledku toho mohou různé částky pracovního kapitálu ovlivnit finance společnosti různými způsoby.
Provozní kapitál je měřítkem toho, jak je společnost schopna řídit své krátkodobé finanční závazky.
Pozitivní pracovní kapitál
Pokud má společnost více oběžných aktiv než krátkodobé závazky, má kladný pracovní kapitál. Dostatečný pracovní kapitál zajišťuje, že společnost může plně pokrýt své krátkodobé závazky, jakmile jsou splatné v příštích dvanácti měsících. To je známkou finanční síly společnosti.
Mít příliš mnoho pracovního kapitálu v neprodaných a nevyužitých zásobách nebo nevybrané pohledávky z minulých prodejů je však neúčinným způsobem využití životně důležitých zdrojů společnosti.
Dodatečné prostředky zaparkované v zásobách nebo pohledávkách nejsou financovány krátkodobými závazky, nýbrž spíše dlouhodobým kapitálem, který by měl být použit pro dlouhodobější investice ke zvýšení efektivnosti investic. Klíčem je tedy udržení optimální úrovně pracovního kapitálu, který vyvažuje potřebnou finanční sílu s uspokojivou efektivností investic. K dosažení tohoto cíle je pracovní kapitál často udržován na 20% až 100% celkových krátkodobých závazků.
Nulový pracovní kapitál
Pokud má společnost přesně stejnou částku oběžných aktiv a krátkodobých závazků, je na místě nulový pracovní kapitál. To je možné, pokud jsou krátkodobá aktiva společnosti plně financována krátkodobými závazky. Mít nulový pracovní kapitál nebo nepřijímat dlouhodobý kapitál pro krátkodobé použití, potenciálně zvyšuje efektivitu investic, ale také představuje významná rizika pro finanční sílu společnosti.
Některá krátkodobá aktiva nemusí být snadno a rychle převedena na hotovost, když jsou splatné závazky, jako jsou nelikvidní zásoby. Vedení některých dalších oběžných aktiv zajišťuje, že společnost může platit své účty včas.
Klíč s sebou
- Provozní kapitál je rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti a krátkodobými závazky. Provozní kapitál může být záporný, pokud jsou krátkodobé závazky vyšší než krátkodobá aktiva. Záporný pracovní kapitál může nastat v případech, kdy velká hotovostní platba snižuje krátkodobá aktiva nebo je poskytnuta velká částka úvěru ve formě závazků. Pozitivní pracovní kapitál nastane, když jsou krátkodobá aktiva větší než krátkodobé závazky, a nulový pracovní kapitál je, když se současná aktiva rovná krátkodobým závazkům.
Uvnitř záporného pracovního kapitálu
Záporný pracovní kapitál je úzce spjat s aktuálním poměrem, který se počítá jako krátkodobá aktiva společnosti dělená krátkodobými závazky. Pokud je současný poměr menší než 1, krátkodobé závazky převyšují krátkodobá aktiva a pracovní kapitál je záporný.
Pokud je pracovní kapitál dočasně záporný, obvykle to znamená, že společnost mohla utrpět velké hotovostní výdaje nebo podstatné zvýšení svých účtů splatných v důsledku velkého nákupu produktů a služeb od svých prodejců.
Pokud je však pracovní kapitál po delší dobu záporný, může to u některých typů společností vyvolat obavy, což naznačuje, že se snaží dosáhnout toho, aby se splnily cíle, a musí se při financování své práce spoléhat na půjčky nebo emise akcií. hlavní město.
Výše pracovního kapitálu společnosti se v průběhu času mění v důsledku různých provozních situací. Pracovní kapitál tedy může sloužit jako ukazatel toho, jak společnost funguje. Když je příliš mnoho pracovního kapitálu, je v každodenním provozu svázáno více finančních prostředků, což signalizuje, že společnost je příliš finančně konzervativní. A naopak, když je příliš málo pracovního kapitálu, věnuje se každodenním činnostem méně peněz - varovný signál toho, že společnost je vůči svým financím příliš agresivní.
