Akcie společnosti McDonald's Corp. (MCD) klesly o více než 8% od doby, kdy dosáhly vrcholu 26. ledna, na zhruba 178, 50 USD, spolu s širším akciovým trhem. Navzdory tomu, že na technické bázi došlo k překonání úrovně zásob, nejhorší nemusí být u hamburgerského obra, protože ve srovnání s ostatními společnostmi, které mají mnohem rychlejší tempo růstu, stále drží vysoké ocenění.
Očekává se, že příjmy v příštích třech letech porostou, zatímco se očekává, že příjmy zůstanou na stejné úrovni, což naznačuje, že jakékoli zlepšení ve spodním řádku společnosti McDonald by mělo i nadále pocházet z úspor nákladů nebo zpětného odkupu akcií, čímž by akcie byly zásadně drahé. Navíc, technické nastavení společnosti McDonald je také znepokojivé, protože zásoby se blíží kritické úrovni podpory. (Více viz také: McDonald má dlouhodobý růstový problém .)
Přeceňováno
Společnost McDonald's v současné době obchoduje zhruba 20krát za jeden rok s odhadem příjmů 8, 20 USD, což je stejný zisk jako Facebook Inc. (FB). Nejzajímavější z toho, jak trh nadále oceňuje McDonald's, je to, že se očekává, že příjmy porostou pouze o 8% u McDonald's v roce 2019 na 8, 20 $, zatímco Facebook očekává zvýšení zisku o 22% na 8, 78 USD na akcii. Jak je uvedeno v předchozím článku Investopedia, zdá se obtížné zdůvodnit násobek výdělku McDonalda na stejné úrovni jako u Facebooku. Kromě silného růstu výdělků se očekává, že Facebook zaznamená nárůst příjmů o téměř 27% v roce 2019 na téměř 70 miliard dolarů, zatímco McDonaldův pokles výnosů o téměř 1% na 20, 94 miliard USD. (Více viz také: Proč je McDonald's oceněn jako velký technický sklad? )
MCD PE Ratio (Forward 1y) data YCharts
Úspora nákladů při jízdě na spodním řádku
Společnost McDonald's zaznamenala v roce 2017 její příjmy pokles o 7% na 22, 8 miliardy USD z 24, 6 miliardy USD. Mezitím se celkové provozní náklady a náklady snížily o 21%, zatímco počet zbývajících zředěných akcií klesl o 5%. Takže i přes klesající příjmy byla společnost McDonald's schopna zvýšit svůj zisk na akcii o 17% na základě GAAP.
Technický rozpis
Aby toho nebylo pro McDonalda ještě horší, hybnost akcií se zdánlivě změnila v medvědí. Technický graf ukazuje, že akcie McDonald's se v krátkodobém horizontu přeceňovaly, přičemž index relativní síly (RSI) byl pod 30, ale akcie začaly stagnovat na začátku prosince, kdy se obchodovaly kolem 172 USD a klesly na podporu kolem 160 USD během čerpání akciového trhu. Tato úroveň podpory se neudržela dvakrát a zdálo by se pravděpodobné, že by se neobjevila, kdyby byla testována.
Za zmínku stojí také to, že 50denní klouzavý průměr se začal také negativně snižovat, což je další známkou toho, že se hybnost začala otáčet.
S akciemi, která se jeví jako zásadně nadhodnocená, as technickým grafem, který se zdá být medvědí, výhled pro McDonald's naznačuje nižší ceny v budoucnu. Ale znovu, McDonald's už dříve skeptiky vzdoroval - co má zabránit tomu, aby tyto skeptiky znovu vzdoroval?
