Obchodníci mohou vydělávat na výkyvech volatility na akciovém trhu, jako jsou divoké výkyvy cen, k nimž došlo v únoru a prosinci loňského roku, a to pomocí fondů obchodovaných na burze (ETF), které obecně sledují index volatility Chicago Board Options Exchange (CBOE) (VIX). VIX, označovaný mnoha obchodníky jako „měřič strachu“, představuje očekávání akciového trhu ohledně třicetidenní výhledové volatility.
ETF spojené s volatilitou mohou také využít ti, kteří chtějí trh krátit, protože VIX má obvykle inverzní vztah k indexu S&P 500. V údajích naznačených CBOE se VIX pohybuje v opačném směru než S&P 500 asi 80% času.
VIX upadl z otevřených-k-uzavřít na 13 po sobě jdoucích obchodních relacích před skromně vzestupnou středu. Analytici společnosti Bespoke Investment Group poznamenali, že průměrný týdenní výnos S&P 500 dopředu po pádu VIX pro nejméně 10 přímých relací byl podle nedávného článku Bloomberg negativní.
Účastníci trhu, kteří v krátkodobém horizontu zaznamenají zvýšenou volatilitu s odpovídajícím poklesem cen akcií, by měli tyto tři VIX ETF přidat do svého sledovaného seznamu. Vzhledem k tomu, že všechny tři fondy sedí na klíčové technické podpoře, může být nyní vhodná příležitost vsadit se proti lednovému odskoku.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
IPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX), vytvořený v roce 2009, se snaží sledovat index krátkodobých futures S&P 500 VIX. Podkladový index poskytuje expozici indexu volatility CBOE s průměrnou měsíční splatností. VXX má rozpětí 0, 02% a průměrný denní objem dolaru přesahující 1, 7 miliardy dolarů, což z něj činí vhodný nástroj jak pro denní obchodníky, tak pro obchodníky s houpačkami. K 18. lednu 2019 fond, který účtuje poplatek za správu 0, 89% a má čistá aktiva ve výši 888, 45 milionu USD, se meziročně snížil téměř o 20%, protože volatilita v novém roce ustoupila. Obchodníci by si měli uvědomit, že tato ETN bude svolána 30. ledna 2019.
Od dubna do září Trend VXX trvale klesal a ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 83%. ETN se nedávno vrátila zpět na úroveň 38 $, kde najde podporu od horní trendové linie širokého symetrického trojúhelníkového vzoru. Obchodníci, kteří se rozhodnou jít dlouho, by měli zvážit rezervaci zisků při návratu zpět na prosincové maximum a umístění příkazu stop-loss těsně pod 200denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA).
ProShares Ultra VIX krátkodobé budoucnosti ETF (UVXY)
Cílem krátkodobých futures ETF (UVXY) společnosti ProShares Ultra VIX (UVXY) s aktivy ve správě aktiv (AUM) ve výši 206, 16 milionu USD, která byla uvedena na trh v roce 2011, je poskytnout jeden a půlnásobek denní expozice indexu krátkodobých futures S&P 500 VIX, který se skládá z futures pozic VIX prvního a druhého měsíce s váženou průměrnou splatností jeden měsíc. Díky úzkému rozpětí a hluboké likviditě je ETF ideální pro obchodníky, i když jeho nákladný poměr 1, 90% může narušit zisky pro dlouhodobější držení. UVXY klesl o 28, 72% za rok k 18. lednu 2019.
ETF dočasně pokračovala výš poté, co se v prosinci objevil na grafu býčí „zlatý kříž“. Od té doby se však fond vrátil do oblasti s vysokou pravděpodobností obchodování. Cena zjistí soutok podpory z sestupné linie sahající až do začátku dubna 2018 a 200denní SMA za 59 USD. Krátkodobá uptrendová linie, která spojuje několik minimálních výkyvů, přidává další podporu, ze které by mohlo dojít k obrácení nahoru. Ti, kteří nakupují v běžných cenách, by si měli stanovit objednávku na zisk poblíž 90 $, kde se fond může setkat s odporem z prosincového výkyvu. Přemýšlejte o umístění zastávky pod den 4. prosince na ochranu obchodního kapitálu.
VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX)
Společnost VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX), založená v roce 2010, se pokouší replikovat dvakrát denní výkonnost indexu krátkodobých futures S&P 500 VIX - stejný benchmark jako u UVXY. Více než 14 milionů akcií denně mění ruce, což poskytuje dostatečnou likviditu pro obchodníky, kteří chtějí větší páku, aby se volatilita vrátila na akciové trhy. Obchodníci by si měli být vědomi toho, že emitent fondu, Credit Suisse Group AG (CS), by mohl zastavit obchodování s TVIX, pokud nemůže účinně zajistit svou pozici. K 18. lednu 2019 se ETN s nákladovým poměrem 1, 65% a AUM ve výši 475, 68 milionů USD vrátila o -35, 92% YTD.
Graf TVIX ukazuje podobnou cenovou akci jako výše uvedené prostředky. Ačkoli se cena akcií TVIX obchoduje pod 200denní SMA, najde významnou podporu z několika trendových linií na úrovni 45 USD. Konzervativní obchodníci se mohou před provedením obchodu rozhodnout počkat, než si vytisknou býčí vzor s obráceným svícnem, jako je kladivo nebo piercing. Zvažte použití zastávky 10 $ a cíle zisku 35 $, což nabízí příznivý poměr rizika a odměny 1: 3, 5 (10 $: 35 $).
StockCharts.com
