Co je akviziční financování?
Akviziční financování je kapitál, který je získán za účelem nákupu jiného podniku. Financování akvizic umožňuje uživatelům splnit jejich současné akviziční ambice poskytnutím okamžitých zdrojů, které mohou být použity na transakci.
Klíč s sebou
- Akviziční financování je financování, které společnost používá konkrétně za účelem získání jiné společnosti. Po získání jiné společnosti může menší společnost zvětšit velikost svých operací a těžit z úspor z rozsahu dosažených nákupem.Bankovní půjčky, úvěrové linky a půjčky od soukromých poskytovatelů úvěrů jsou všechny běžné možnosti financování financování akvizic. Jiné typy financování akvizic, včetně půjček Small Business Association (SBA), dluhových cenných papírů a financování vlastníků.
Jak funguje akviziční financování
Existuje několik různých možností pro společnost, která hledá financování akvizic. Nejběžnější volby jsou úvěrová linka nebo tradiční půjčka. Příznivé sazby pro financování akvizic mohou pomoci menším společnostem dosáhnout úspor z rozsahu, což se obecně považuje za účinnou metodu pro zvýšení velikosti provozu společnosti.
Společnost usilující o financování akvizice může požádat o půjčky dostupné prostřednictvím tradičních bank, jakož i o úvěrové služby, které se specializují na obsluhu tohoto trhu. Soukromí věřitelé mohou nabízet půjčky společnostem, které nesplňují požadavky banky. Společnost však může zjistit, že financování soukromých věřitelů zahrnuje vyšší úrokové sazby a poplatky ve srovnání s bankovním financováním. Banka by mohla být více nakloněna schvalování financování, pokud má společnost, která má být získána, stálý tok příjmů, značné a trvalé zisky, jakož i hodnotná aktiva.
Pro srovnání, zajištění bankovního schválení může být problematické při pokusu o financování akvizice společnosti, která má převážně pohledávky, spíše než peněžní tok.
Další typy financování akvizice
Půjčky pro správu malých podniků
V závislosti na velikosti zapojených podniků a povaze akvizice mohou existovat možnosti financování prostřednictvím Small Business Administration (SBA). Například úvěrový program SBA 7 (a) může těmto potřebám vyhovovat pro dlužníky, kteří se kvalifikují. Při použití tohoto programu může být záloha při akvizicích až 10%.
Dlužník však musí splňovat požadavky SBA na velikost podniku, které zahrnuje limity čistého jmění, průměrný čistý příjem a celkovou velikost půjčky. Žadateli mohou také existovat rozsáhlé papírování, které zahrnuje předložení údajů o pohledávkách, osobních a obchodních informacích a osobních a obchodních finančních výkazech. Žadatel o SBA 7 a) financování akvizice může také potřebovat poskytnout svou firemní chartu.
Zabezpečení dluhu
Společnost může použít dluhový cenný papír, například vydávání dluhopisů, jako prostředek financování akvizice. V mnoha případech může společnost zjistit, že prodej dluhopisů na otevřeném trhu jim nabízí výhody před hledáním financování od banky nebo soukromého půjčovatele. Banky mají obecně smlouvy nebo pravidla týkající se jejich financování, které společnosti považují za restriktivní a drahé. Z tohoto důvodu se společnosti obracejí na dluhopisové trhy jako alternativní zdroj financování fúzí a akvizic.
Mezi další způsoby financování akvizice patří dluh, který je splacen jako akcie a podíl na společnosti, která akvizici získala. To se může uplatnit, pokud se kupující obrací na blízké spolupracovníky, například přátele a rodinu, aby poskytl finanční prostředky na zajištění akvizice.
Financování vlastníka
Financování vlastníka je další způsob, jak podnik financuje akviziční obchod. Často se označuje jako „financování prodejce“ nebo „kreativní financování“. To obvykle znamená, že kupující provede zálohu na prodejce. Prodávající souhlasí s financováním zbývající části transakce nebo její části. Kupující poté provede splátky prodávajícímu v dohodnutém období.
Na trhu kupujícího může prodávající najít financování vlastníka jako dobrý způsob, jak urychlit prodej podniku. Rovněž umožňuje prodejci dostávat stálý proud pravidelných plateb od kupujícího, který, pokud je strukturován správně, může poskytnout větší příjem než tradiční investice s pevným výnosem. Na druhé straně kupující může těžit ze snížených nákladů a pružnějších podmínek při přímém jednání s prodávajícím oproti financování akvizice prostřednictvím banky nebo soukromého půjčovatele.
