Akcie společnosti Bank of America Corp. (BAC) jsou z více než 8% ze svých maxim 2018 a zdá se, že míří ještě níže. Technická analýza naznačuje, že zásoby mohou klesnout až o 8%. Pokud by akcie poklesly, akcie by se vrátily na nejnižší úroveň roku 2018. (Více viz také: Bank of America může na zpomalení růstu klesnout o 10% .)
Akcie banky se shromáždily v červenci poté, co společnost přinesla lepší než očekávané výsledky a plán návratnosti kapitálu ve výši 26 miliard USD. Od konce srpna se však akcie snížily. Pozornost investorů se opět vrátila k úrokovým sazbám a výnosové křivce.
BAC data podle YCharts
Technická slabost
Medvědí znamení je, že akcie klesly pod kritickou úroveň technické podpory na 30, 25 USD. Další úroveň podpory pro akcie přichází kolem 27, 90 $, což je pokles o 7, 5% z její ceny 30, 10 $. Akcie navíc začátkem září klesly pod technický růst, což je další medvědí náznak.
Index relativní pevnosti má od ledna nejvyšší hodnoty na překoupené úrovni nad 70 v lednu. Znakem býčí dynamiky je opuštění akcie. Navíc se v poslední době objem snížil, protože cena klesla. Znamená to rostoucí počet prodejců.
Padající výnosy
Investoři na burze a ostatní banky v červenci po čtvrtletních výsledcích stagnovali. Bylo to také tehdy, když výnosy pro desetiletou státní pokladnu v USA vzrostly na 3%, což způsobilo, že se výnosová křivka zvýšila. Ale teď, když úrokové sazby klesají, investoři na burze a sektoru stále více medvědí. Rozdíl nebo rozpětí mezi americkým dvouletým výnosem státní pokladny a desetiletým výnosem klesl na méně než 25 bazických bodů, což je nejnižší úroveň od roku 2007. Mezitím se rozpětí mezi americkou pětiletou státní pokladnou a tento dvouletý rok klesl na přibližně 11 bazických bodů.
Zúžení rozpětí může mít negativní dopad na úrokové příjmy bank a způsobit zpomalení nebo dokonce zpomalení růstu výnosů.
BAC data podle YCharts
Odhady holení
Může to být jeden z důvodů, proč odhady příjmů analytiků pro banky klesají. Analytici nyní vidí nárůst výnosů v roce 2018 o 4%, což je oproti předchozím odhadům 5% v dubnu. Odhady příjmů navíc klesly a předpokládá se, že v roce 2018 vzroste o téměř 39%, oproti předchozí prognóze o více než 40%. (Více viz také: Proč se velké zásoby akcií rozpadají .)
Současný technický vzor banky vypadá bezútěšně. Pokud by výnosy nadále klesaly a obavy z vyrovnávání výnosové křivky přetrvávaly, akcie se pravděpodobně budou i nadále potýkat. Pokud by se však inflační obavy začaly plazit zpět a výnosy začaly růst, akcie, které budou nejvíce těžit, budou banky a Bank of America.
