Co je to Bogey?
Bogey je bzučivé slovo, které odkazuje na měřítko používané k hodnocení výkonnosti fondu a rizikových charakteristik. Bogey poskytuje indexový benchmark, který může sloužit jako těsný proxy pro porovnání investičního rozsahu fondu.
Co je to Bogey?
Klíč s sebou
- Termín bogey označuje indexový benchmark, který je užitečný pro vyhodnocení výkonnosti fondu a rizikových charakteristik. Fondy si vybírají specifický benchmark, který lze použít jako nástroj pro blízké porovnání. různé způsoby, v závislosti na cíli společnosti. Například investiční fondy mohou stanovit benchmarkový benchmark a snažit se replikovat výkonnost indexu. Jiné investiční společnosti mohou stanovit standard bogey jako standard, který chtějí překonat.
Jak Bogey funguje
Bogey označuje benchmark pro podílový fond, který poskytuje investorovi reprezentativní vzorek segmentu trhu, pro který může porovnávat výkonnost a další charakteristiky. Benchmarky lze identifikovat a využít různými způsoby. Některé referenční hodnoty mohou být relativní a mohou být stanoveny investorem pro srovnání jejich fondu se širokým trhem nebo jinými investicemi v celém odvětví. Bogey obvykle odkazuje na specifický benchmark, který je stanoven fondovou společností jako blízké srovnání pro samotný fond.
Výběr bogey je zásadní úkol portfolia; výběr indexu nebo srovnávacího podvozku vyžaduje předvídání volatility a úrokových sazeb.
Zvláštní úvahy
Investoři používají benchmarky k porovnání a srovnání výkonnosti indexu představujícího vzorek trhu s různými typy fondů a investic na trhu. Benchmarky lze použít pro všechny účely a mohou investorovi pomoci získat představu o tom, jak segmenty trhu fungují napříč odvětvím.
Společnost Bogey benchmark je často identifikována společností podílového fondu a je uvedena spolu se svou cílovou a investiční strategií v registračních dokumentech a prospektu fondu. Pasivní investiční fondy a jejich benchmarky jsou příkladem bogey benchmarku. Tyto fondy se snaží replikovat výkonnost a vlastnosti indexu s malým sledováním návratnosti nebo odchylkou rizika.
Jiné fondy mohou používat bogey benchmark jako investiční vesmír při vytváření investiční strategie, která se snaží překonat benchmark. Někteří investoři dále mohou srovnávat a srovnávat benchmarky s relativními benchmarky, aby získali lepší představu o výkonnosti fondu a jeho benchmarků ve srovnání s jinými širokými tržními opcemi.
Příklad Bogey
S&P 500 a Barclays US Aggregate Bond Index poskytují dva příklady benchmarků pro americké akcie a americké dluhy. Do 22. října 2019 měl S&P 500 meziroční návratnost 19, 5% a index amerického dluhopisu Barclays USA měl výnos 8, 52%. Tyto vedoucí standardy se často používají k tomu, aby investorům pomohly posoudit výkonnostní očekávání nových investic do akcií a pevných výnosů.
Bogey benchmark bude mít podobný, ne-li stejný výkon jako fond. Jeden příklad analýzy benchmarku na pasivním fondu zahrnuje index Russell 3000 a indexový fond iShares Russell 3000 (IWV). Do 22. října 2018 měl index růstu Russell 3000 návratnost 22, 3% oproti návratnosti 18, 9% pro IWV.
Pro investora, který se na tuto investici dívá z hlediska širšího trhu, by viděli, že IWV pečlivě sleduje svůj bogey benchmark a má podobné rizikové charakteristiky. V relativním srovnání tento fond a jeho bogey benchmark také překonávají Barclays US Aggregate Index s návratností 8, 32%.
