Fixní příjem je všeobecně považován za hlavní hranici růstu v odvětví fondů obchodovaných na burze (ETF) a údaje naznačují, že se tato práce prokazuje s přesvědčením. Podle údajů společnosti BlackRock, Inc. (BLK), globálně dluhopisy ETF poprvé minulý týden dosáhly výše 800 miliard dolarů v spravovaných kombinovaných aktivech pod správou. BlackRock je mateřskou společností iShares, největšího světového emitenta ETF.
„Investoři procházeli nejistými trhy pomocí dluhopisových ETF k implementaci aktivních rozhodnutí o portfoliu - umístění pro zvyšování sazeb a volatilitu rozpětí pomocí krátkého trvání, pohyblivé sazby a zajištěných produktů, “ řekl BlackRock.
V loňském roce Federální rezervní systém zvýšil úrokové sazby třikrát, ale investoři dluhopisů široce přijali ETF. Například iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) a iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), největší podnikový dluhopis ETF, přijaly v souhrnu přibližně 21, 8 miliard USD do nových aktiv. AGG a LQD byly v pořadí sedmé a osmé, pokud jde o aktiva přidaná mezi ETF kótované v USA v loňském roce.
Pro růst dluhopisových ETF je rozhodující zvýšení vzdělání poradců a rozptýlení mýtů. Například někteří investoři se mohou domnívat, že ETF podnikových dluhopisů jsou silně alokovány nejzadluženějším emitentům, ale ve skutečnosti jsou fondy jako LQD obvykle silně alokovány velkým, známým a finančně zdravým společnostem.
"Ve skutečnosti je mnoho společností, které jsou drženy indexy s pevným výnosem, dobře známé pro investory do akcií, " řekl BlackRock. „Například devět z deseti nejvýznamnějších emitentů v korporátním dluhopisu ETF (LQD) iShares iBoxx $ Investment Grade (LQD) je také zahrnuto do S&P 500, přičemž není zahrnut pouze Anheuser-Busch Inbev, protože to není americký akciový cenný papír. deset z největších emitentů má kapitalizaci na akciovém trhu více než 100 miliard USD. “ (Více viz: Top 3 ETF s investičním stupněm .)
Dalším často uváděným mýtem je, že dluhopisy ETF vykazují vysoké míry fluktuace a transakční náklady, aby zůstaly v souladu s podkladovým indexem. Tak tomu není. Podle společnosti BlackRock měl iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), největší nekvalitní dluhopis ETF, míru obratu 13% za fiskální rok končící 28. února 2017. Pro srovnání, „průměrný roční obrat mezi aktivně řízenými strategiemi v americké kategorii dluhopisových fondů Morningstar USA byl 82%, “ řekl BlackRock.
Přestože Fed již letos zvýšil sazby, protože někteří pozorovatelé na trhu s dluhopisy předpovídají až tři další zvýšení sazeb do roku 2018, investoři stále přijímají dluhopisy ETF, včetně kratšího tarifu. Krátkodobý dluhopisový dluhopis iShares ETF (SHV) zaznamenal meziroční příliv 5, 29 miliard USD, což je celkem více než jen dva další ETF. Účinné trvání SHV je pouhých 0, 37 roku.
